Разработка рекомендаций по увеличению рентабельности активов ООО «Авантрейд», страница 4

Расчет влияния показателей В_Р, С, КР, УР приведен в Приложении А.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Для анализа рентабельности активов можно использовать трех- или пятифакторную модель, предложенные отечественными авторами [8, 89-97].

Трехфакторная модель анализа рентабельности:

,                                 (9)

где      λ^П  - прибыльность продукции, руб./руб.;

λ^ВоА – фондоемкость (капиталоемкость) продукции по основному капиталу, руб./руб.;

λ^ОА –  капиталоемкость по оборотному капиталу, руб./руб.

Допустима замена показателя товарной продукции показателем выручки.

Влияние отдельных факторов по этой модели рассматривается в Приложении А.

Пятифакторная модель анализа рентабельности имеет вид:

,                  (10)

где       λ^М – материалоемкость продукции, руб./руб.;

λ^U – трудоемкость продукции, руб./руб.;

λ^А – амортизациеемкость, руб./руб.;

λ^ВоА – капиталоемкость основного капитала, руб./руб.;

λ^ОА – капиталоемкость оборотного капитала, руб./руб.

Влияние этих факторов рассчитывает по методике, аналогичной расчеты влияния факторов трехфакторной модели. Однако данная методика применима в основном для производственных предприятий и мало используется для оценки рентабельности активов на предприятиях торговли и сферы услуг.

В заключение рассмотрим несколько систем функционального факторного анализа.

Сначала рассмотрим связь рентабельности активов с использованием оборотных активов [1, 271].

     (11)

где       λ^П – прибыльность продукции, руб./руб.;

λ^ОвА – доля оборотных активов в общей сумме активов, руб./руб.;

λ^ЗвО – доля запасов в оборотных активах, руб./руб.;

λ^ОбЗ – оборачиваемость запасов в себестоимости, руб./руб.

Формулу чистой рентабельности активов после небольшого преобразования можно представить в следующем виде:

          (12)

где      П_ч - чистая прибыль, руб.;

А - сумма активов (совокупного капитала), руб.;

В_р - выручка от продаж, руб.;

R^чп_пр- рентабельность продаж, рассчитанная на основе чистой прибыли (чистая прибыль на 1 руб. оборота), %;

К_ОбА - коэффициент оборачиваемости суммарных активов (совокупного капитала), руб./руб.

Эта формула устанавливает взаимосвязь между уровнем использования капитала, выраженным скоростью оборота, эффективностью основной деятельности предприятий, выраженной рентабельностью продаж и рентабельность совокупного капитала.

Анализ влияния факторов производится методом цепных подстановок (Приложние А).

Из этой модели вытекает модель анализа рентабельности собственного капитала, известна как модель Дюпона [10, 287]:

,               (13)

где       П_Ч – чистая прибыль, руб.;

СК – среднегодовая величина собственного капитала, руб.;

В_р – выручка от продаж, руб.;

А – среднегодовая величина совокупных активов, руб.;

R^чп_пр – рентабельность продаж, рассчитанная на основе чистой прибыли. %;

К_ОбА – коэффициент оборачиваемости активов, руб./руб.;

К_ф – коэффициент финансовой зависимости, обратный коэффициенту автономии (также имеет название "мультипликатор капитала" или «финансового левериджа»), руб./руб.

Влияние факторов в ней рассчитывается аналогично.

Таким образом, мы рассмотрели основные факторные и функциональные модели анализа рентабельности активов.

2     Организационно-экономическая         характеристика

деятельности ООО «Авантрейд»

2.1   Общие сведения об организации

Организация  «Авантрейд» является обществом с ограниченной ответственностью. Ее сокращенное наименование: ООО «Авантрейд».

Общество располагается по адресу: 350000; Российская Федерация, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Чапаева 84. ООО «Авантрейд» основано в 1996 г., первое наименование – «Канцелярский магазин». Генеральным директором компании является Жуков Евгений Викторович.

ООО «Авантрейд» действует на основании Устава (Приложение Б), Гражданского Кодекса Российской Федерации и других законов.

Организационная структура управления представляет собой линейно-функциональный тип и представлена на рисунке 2.