Экономика и менеджмент \ Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

Разработка рекомендаций по увеличению рентабельности активов ООО «Авантрейд», страница 16

Рисунок 8 – Влияние оборачиваемости активов

Рассмотрим функциональную модель, связывающую рентабельность активов с оборачиваемостью активов, воспользовавшись для этого формулами (12) и (А13)-(А15) и данными таблицы 15.

Таблица 15 – Данные для функционального анализа рентабельности активов

Показатели для расчета

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Абсолютное отклонение

2008 г. к

2007 г.

2009 г. к

2008 г.

2009 г. к

2007 г.

1 Рентабельность активов чистая, %

7,89

4,08

14,81

-3,81

10,73

6,92

2 Рентабельность продаж, %

2,16

1,26

5,12

-0,90

3,85

2,96

3 Оборачиваемость активов, руб./руб.

3,656

3,234

2,894

-0,422

-0,339

-0,762

С помощью метода цепных подстановок рассчитаем влияние факторов аналогично предыдущему примеру и составим таблицу 16.

Таблица 16 – Анализ связи рентабельности и оборачиваемости активов

2008 г. к

2007 г.

2009 г. к

2008 г.

2009 г. к

2007 г.

Общее изменение чистой рентабельности активов, %

-3,81

10,73

6,92

За счет изменения рентабельности продаж, %

-3,28

12,46

10,82

За счет изменения оборачиваемости активов, %

-0,53

-1,74

-3,90

На основании расчета можно сделать вывод о положительном влиянии (на 10,82% за период) роста рентабельности продаж и об отрицательном влиянии (на -3,90% за период) снижения оборачиваемости активов.

Влияние оборачиваемости активов на рентабельность активов графически показано на рисунке 9.

Рисунок 9 – Влияние оборачиваемости запасов

При помощи формулы Дюпона определим влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала методом цепных подстановок. Для этого составим вспомогательную таблицу 17.

Таблица 17 - Расчет составляющих формулы Дюпона

Показатели для расчета

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Абсолютное отклонение

2008 г. к 2007 г.

2009 г. к 2008 г.

2009 г. к 2007 г.

1 Рентабельность собственного капитала, %

38,63

24,88

69,82

-13,75

44,94

31,19

2 Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.

87832

97145

106812

9313

9668

18981

3 Среднегодовая сумма собственного

капитала, тыс. руб.

17943

15941

22659

-2002

6718

4717

4 Чистая прибыль, тыс. руб.

6931

3966

15820

-2965

11854

8889

5 Выручка, тыс. руб.

321116

314131

309150

-6985

-4981

-11966

6 Рентабельность продаж, % (4/5)

2,16

1,26

5,12

-0,90

3,85

2,96

7 Оборачиваемость активов, руб./руб. (5/2)

3,656

3,234

2,894

-0,422

-0,339

-0,762

8 Структура капитала, руб./руб. (2/3)

4,895

6,094

4,714

1,199

-1,380

-0,181

Расчет влияния факторов проведем аналогично предыдущему и занесем полученные данные в таблицу 18.

Таблица 18 – Анализ рентабельности собственного капитала (метод Дюпона)

2008 г. к 2007 г.

2009 г. к 2008 г.

2009 г. к 2007 г.

Общее изменение рентабельности собственного капитала, %

-13,75

44,94

31,19

За счет изменения рентабельности продаж, %

-16,03

75,96

52,95

За счет изменения оборачиваемость активов, %

-2,61

-10,58

-19,08

За счет изменения структуры капитала, %

4,89

-20,44

-2,68
Скачать файл