Финансовые системы, учет и отчетность в организации (лекции)

Финансы и учет

1.     Структура и функции финансовой системы. Финансовые рынки и институты

2.     Концепция временной ценности денег и базовые методы финансовых вычислений

3.     Решения по корпоративному финансированию: источники и стоимость финансирования.

4.     Оценка инвестиционных проектов: концепция капитального бюджетирования

5.     Основные принципы финансового учета.

6.     Общая характеристика финансовой отчетности организации.

7.     Управленческий учет: понятие, функции, организация

1.  Структура и функции финансовой системы. Финансовые рынки и институты

Структура 

1.  институциональные финансы

1.1.  розничные финансы

1.2.  корпоративные финансы

1.3.  банковское дело

1.4.  публичные финансы

2.  финансовая среда

2.1.  базовые концепции

2.2.  финансовая система

•  деньги

•  финансовые рынки

•  финансовые институты

Функции:

Трансфер фондов от единиц со свободными средствами к тем, у которых их нехватка при прибыльных возможностях. Первых называют избыточными единицами (инвесторами, кредиторами), вторых - дефицитными (реципиентами, эмитентами ценных бумаг, заемщиками).

Дефицитным единицам поступают фонды от избыточных в 2 формах:

1.  прямой (через рынок ценных бумаг)

2.  косвенной (через банковские кредиты)

Финансовые рынки

1.  валютные

1.1.  рынки немедленной поставки

•  cash (банкноты, тур.векселя)

•  spot (today, tomorrow, standard)

1.2.  срочные рынки

•  стандартные (форварды, фьючерсы, опционы, свопы)

•  generation next (варранты)

2.  денежные и капитальные

2.1.  денежные (сделки с активами на срок < 1 года)

•  обращаемые (простые, переводные векселя)

•  необращаемые (кредиты, депозиты)

2.2.  капитальные (сделки с активами на срок > 1 года)

•  банковские кредиты (долгосрочные, среднесрочные)

•  бумаги (акции, облигации)

Рынок для вновь эмитируемых  бумаг является  первичным;  для перепродажи уже обращаемых бумаг - вторичным. Вторичные рынки классифицируются как биржевые и внебиржевые рынки.

Индексы биржевого рынка отражают его поведение. Дау-Джоунз (DJ) базируется на ценах 30 акций хорошо-известных компаний США. Стэндарт-энд-Пурс (SP500) произведен от цен акций 400 ведущих промышленных, 20 транспортных, 40 коммунальных компаний, 40 финансовых институтов. В Японии - это Никкей, в Англии - Файненшл Таймс 100, в Германии - ДАКС.

Внебиржевые (Over-The-Counter) - это коммуникационные системы, позволяющие дилерам выставлять цены для торговли активами. ОТС-рынок включает акции новых фирм, многих банков, страховых компаний, большинство корпоративных облигаций и привилегированных акций, казначейские и муниципальные облигации, а также форекс (инвалюту - от foreign exchange, или forex).

Котировки на американские ОТС-акции отражаются индексом NASDAQ (Автоматизированные котировки Национальной Ассоциации Дилеров по ценным бумагам), на российские - индексом РТС (Российская Торговая Система), котируемым НАУФОР (Национальной ассоциацией участников фондового рынка).

Финансовые институты

1.  Частные

1.1.  банки    

1.2.  не банки (пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды)

2.  Официальные

2.1.  национальные (ЦБ, ФКЦБ)

2.2.  наднациональные (МВФ, МБРР)

2.  Концепция временной ценности денег и базовые методы финансовых вычислений