Экономика и менеджмент \ Финансовый анализ

Оценка финансового состояния акционерного общества (на примере деревообрабатывающего предприятия), страница 19

,                                 (3.18)

Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия , оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от четырех факторов: коэффициента качества прибыли (первый фактор в модели), рентабельности продаж (второй фактор), капиталоотдачи (третий фактор), коэффициента финансовой зависимости (четвертый фактор).

Таблица 3.11-Расчет показателей рентабельности организации за 2003 – 2004 гг.

Показатели

Расчет

2001 г.

2002 г.

1. Всего хозяйственных средств (нетто) (средняя величина), р.

32549227

38593619

2. Собственный капитал, р.

15287420

15286961

3. Оборотный капитал (текущие активы), р.

17945580

22423477

4. Средняя величина внеоборотных активов, р.

14603647

16170142

5. Текущие обязательства, р.

17121807

23166658

6. Долгосрочные обязательства, р.

7. Заемные средства, р.

280000

8. Выручка от продаж, р.

42290693

89307749

9. Прибыль от продаж, р.

1877669

1905253

10. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая прибыль), р.

819387

1340895

11.Прибыль (убыток) от обычной деятельности, р.

573571

881292

12.Себестоимость продаж, р.

39430810

84627863

13. Коммерческие расходы, р.

982214

2774633

14. Управленческие расходы, р.

-

-

15. Рентабельность продукции (продаж)

(9/8)

4,4

2,1

16. Рентабельность основной деятельности,  проц.

(9/(12+13+14))

4,6

2,2

17. Рентабельность совокупного капитала, проц.

(9/1)

5,8

4,9

18. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, проц.

(9/I Актив

 баланса)

12,9

11,8

19. Период окупаемости собственного капитала

(2/11)

26,653

17,346

20. Рентабельность оборотных активов, проц.

(11/3)

3,2

3,9

21. Рентабельность внеоборотных активов, проц.

(11/ I Актив

 баланса)

3,9

5,5

22. Рентабельность инвестиций, проц.

(11/ (2+6))

3,8

5,8

23. Рентабельность собственного капитала, проц.

(11/2)

3,8

5,8

Оценка рентабельности собственного капитала по системе «DuPont» представлена в табл. 3.12 (в расчете использована величина прибыли от обычной деятельности).

Таблица 3.12 - Оценка рентабельности собственного капитала ОАО   за 2003 – 2004 гг .по системе «DuPont»

Показатели

Обозначение

Комментарий

2003 г.

2004 г.

1. Рентабельность собственного капитала

RСК

ПЧ  / СК

0,038

0,058

2. Коэффициент качества прибыли

ККП.

ПЧ / ПП

0,305

0,463

3. Рентабельность продаж

RП

ПП / ВП

0,044

0,021

4. Капиталоотдача

ОА

ВП / ВБ

1,299

2,314

5. Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ

ВБ / СК

2,129

2,525
Скачать файл