Оценка финансового состояния акционерного общества (на примере деревообрабатывающего предприятия), страница 14

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов организации являются ее оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя к получению и др.).

Критерием эффективности использования оборотных средств (деловой активности) может быть относительная минимизация авансируемых оборотных средств, обеспечивающая получение максимально высоких производственных (объем производства, ассортимент, качество продукции) и финансовых (прибыль, доход) результатов деятельности организации.

Для расчета оборачиваемости выручка от продаж или себестоимость продаж сопоставляются не со стоимостью статей баланса на определенную дату, а с их средней стоимостью за период. Выручка и себестоимость продаж формируются в течение всего анализируемого периода, поэтому они сопоставимы только со средними значениями показателей за период.

(3.13)

Средняя величина активов, в том числе текущих, по данным баланса определяется по формуле средней арифметической:

где О_Н, О_К – соответственно величина активов на начало и на конец периода.

(3.14)

Если анализ ведется за период, больший, чем квартал ( полугодие, год ), подобный способ расчета средней величины может привести к значительным ее искажениям. Более точный расчет средней величины активов будет получен по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда величина активов определяется по формуле:

где О_n – величина активов в n месяце.

Для измерения оборачиваемости оборотных средств организации используются следующие показатели:

1)  Продолжительность одного оборота в днях. Она вычисляется по формуле:

О_Б = (СО*Д)/ВР                                                            (3.15)

О_Б - продолжительность одного оборота в днях;

СО - средний остаток оборотных средств;

ВР - выручка от продаж;

Д - количество дней в периоде.

2)  Коэффициент оборачиваемости. Он характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за изучаемый период. Этот показатель вычисляется по формуле:

К_ОБ = ВР/СО                                                                 (3.16)

3)  Сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции. Этот показатель принято называть коэффициентом закрепления оборотных средств. Он определяется по формуле:

К_З = СО/ВР                                                         (3.17)

Данные показатели оборачиваемости могут исчисляться по всем оборотным средствам в целом и отдельно по материальным оборотным средствам и дебиторской задолженности.

Экономическая интерпретация показателей оборачиваемости такова:

- оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемом периоде, то есть, сколько раз в среднем в отчетном периоде оборачивались финансовые ресурсы, вложенные в эти активы;

- оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях ) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида, или сколько в среднем дней денежные средства были омертвлены в этих активах.

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется преимущественно в скорости обращения ее капитала, прежде всего оборотного. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организациям высвобождать часть оборотных средств либо для боле эффективных вложений (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).