Оценка финансового состояния акционерного общества (на примере деревообрабатывающего предприятия), страница 11

С точки зрения уровня ликвидности организации отрицательным моментом является низкая доля наиболее ликвидных активов (группа А1). Однако необходимо учитывать, что в балансе приведены остатки наиболее ликвидных активов на отчетные даты, т. к. эти активы должны находиться в обороте и организация к этому стремится. Тем не менее нужно отметить, что доля наиболее ликвидных активов возросла в динамике.

Доля группы А2, представленной краткосрочной дебиторской задолженностью, снижается в динамике. Это обусловлено в основном качеством задолженности и эффективностью работы с дебиторами.

Обратная ситуация с группой А3 – ее доля возрастает в динамике и здесь необходимо обратить внимание на ликвидность создаваемых запасов.

Доля группы А4 является преобладающей, что отрицательно характеризует ликвидность ОАО  в целом.

Оценка ликвидности баланса ОАО  показала, что не выполняются условия абсолютной ликвидности баланса. Исходя из этого, ликвидность баланса ОАО  можно охарактеризовать как недостаточную.

Платежный недостаток по группе А1 свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств за весь период анализа.

Платежный излишек по группе А2 обусловлен отсутствием заемных средств у организации (незначительной их величиной).

Платежный недостаток по группе А4 подтверждает отсутствие собственных оборотных средств у ОАО.

Оценка текущей ликвидности (свидетельствующей о платежеспособности или неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени) и перспективной ликвидности (прогноз платежеспособности) представлена в табл. 3.6.

Таблица 3.6 - Оценка текущей и перспективной ликвидности ОАО  за 2003  – 2004 гг., р.

Оценка текущей платежеспособности показывает, что на каждую дату анализа организация неплатежеспособна.

Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов.

Ликвидность организации определяется с помощью следующих финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К _АЛ = А1 / (П1 + П2)                                                   (3.9)

Нормальное ограничение - от 0,2 до 0,7. Коэффициент показывает, какая часть текущей краткосрочной задолженности организации может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается  как отношение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_БЛ  = (А1+А2) / (П1+П2)                                            (3.10)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена в ближайшее время за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение: 0,8-1.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за исключением расходов будущих периодов) к сумме краткосрочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ТЛ = (А1+А2+А3) / (П1+П2)                                      (3.11)

Он показывает, в какой степени текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами. Применяется для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса, однако интерес представляет для всех предприятий, покупателей, держателей акций. Коэффициенты ликвидности ОАО  представлены в табл. 3.7.

Таблица 3.7 - Коэффициенты ликвидности ОАО за 2003 - 2004 гг.