Платежный баланс. Классификация статей платежного баланса на основе методики МВФ, страница 13

Валютные операции связаны с риском потерь для их участников, если к моменту контрсделки, т.е. покупки ранее проданной валюты и продажи ранее купленной валюты, курс этих валют изменится в неблагоприятную сторону.

Валютный риск– это опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты.

Хеджирование – компенсационные действия, предпринимаемые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения валютного курса. В целях хеджирования можно, например, заключить форвардный контракт с оплатой его сегодня по сегодняшнему курсу, но с поставкой через несколько месяцев. Еще один способ хеджирования - приобрести опцион на валюты в будущем по сложившемуся сегодня форвардному курсу. Если через несколько месяцев курс на рынке спот окажется лучше, чем тот, по которому продан опцион, валюту через опцион можно не покупать, а купить ее на рынке спот. Цена страховки от валютного риска - премия, уплаченная при покупке опциона. Наконец, можно купить валюту на спот-рынке и положить ее в банк на депозит под процент, компенсируя процентами хотя бы частично риск возможного повышения в будущем курса валюты.

Инструменты валютного рынка

Все экспортно-импортные операции и другие виды сделок на мировом валютном рынке предполагают международные платежи между участниками. Следует различать методы платежа и инструменты, посредством которых они осуществляются, т.е. международные расчеты.

Международные расчеты – регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим в связи с различными отношениями (экономическими, политическими, культурными и пр.) между юридическими лицами и гражданами разных стран. Основные методы платежа: авансовый платеж, оплата после отгрузки, открытый счет, инкассо, аккредитив.  Основные методы расчетов: почтовые платежные поручения, телеграфные, телефаксные платежные поручения, чеки, переводные векселя, банковские тратты, электронные переводы. В современном платежном обороте используются в основном электронные банковские переводы.

Перевод – это приказ банка банку-корреспонденту в другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную сумму в иностранной валюте со своего счета. Для осуществления международных электронных переводов используется система  СВИФТ – Общество всемирных межбанковских телекоммуникаций (SWIFT – Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). СВИФТ имеет собственную сеть телекоммуникаций, соединяя банки-члены этого общества напрямую, предоставляя им информационную систему и автоматизированную международную инфраструктуру для передачи сообщений.

Международный кредитный рынок. Это специфическая сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента. Наряду с традиционными формами банковского кредита международный кредит представлен облигационными займами, эмиссия и купля-продажа которых осуществляется на мировом финансовом рынке. Облигационные займы бывают иностранные и международные. Если весь выпуск  облигаций приобретается банком или группой банков, которые держат их до погашения и не продают на вторичном рынке, то эти облигации являются, по существу, банковским займом, участниками которого являются две стороны и его можно назвать иностранным облигационным займом. В настоящее время эмитентами иностранных облигационных займов являются несколько ведущих стран, среди которых, прежде всего, США, Япония, Швейцария.