Определение ставки капитализации. Метод дисконтированных денежных потоков. Капитализация с учетом кредита (Сборник задач), страница 5

·  стоимость кредита 2.000.000 долл.

·  ставка процента по кредиту 9%.

·  срок кредита  20 лет.

·  потенциальный валовой доход 400.000 долл.

·  коэффициент недоиспользования 15% от потенциального валового дохода

·  операционные расходы 30% от действительного валового дохода.

3. Мастерская приобретена за 200.000 DM 5 лет назад с привлечением кредита в 120.000 DM, выданного под 11% годовых на 15 лет с равными ежегодными выплатами в конце каждого года. Определить нынешнюю стоимость мастерской.

4.  Чистый операционный доход от использования магазина составляет 86.209 руб. в год. 6 лет назад магазин был куплен с привлечением кредита в размере 300.000 руб., взятого под 11% годовых сроком на 12 лет с равными ежегодными выплатами в конце каждого года. Ставка дохода на собственный капитал составляет 20% в год. Объект будет продан через 6 лет по цене 660.000 руб. Определить стоимость объекта с использованием традиционного анализа.

5. Какова текущая стоимость 10 арендных платежей, первый из которых равен 11.000 долл., а остальные растут на 4% в год? Отдача на капитал 16%.

6. Чистый операционный доход 1-ого года 29.500 долл. Начиная со второго года чистый операционный доход растет на 3% в год. Недвижимость покупается с использованием кредита: доля кредита 90%, ипотечная постоянная 15.5%, ставка кредита 15% с месячными погашениями. Третья часть всех увеличений дохода после 1-ого года отдается владельцу собственности как дополнительный доход. Ожидаемое увеличение стоимости через 10 лет 35%. Оцените собственность по норме отдачи на капитал в 18%.

7. Сумма кредита 400.000 долл. на 20 лет по 9% годовых с ежеквартальными платежами. Собственный капитал 100.000 долл. Годовой чистый операционный доход с объекта 70.000 долл. Данный объект продан через 10 лет за 460.000 долл. Чему равна стоимость реверсии на момент продажи при условии рекапитализации по методу Инвуда?

8. Чистый операционный доход ежегодно составляет 36.000 долл. Условия кредита: Первая закладная: коэффициент ипотечной задолженности – 70%, ставка 10%, срок погашения кредита 20 лет при ежемесячных платежах; вторая закладная: коэффициент ипотечной задолженности 10%, ставка 13%, срок погашения кредита 10 лет при ежемесячных платежах. Стоимость земли 150.000 долл. Удорожание земли 20% через 10 лет, потеря стоимости здания 20% через 10 лет.

Оцените стоимость собственности по 14%-ной норме прибыли.

9. Банк выдал застройщику ипотечный кредит под 17% годовых сроком на 13 лет. Начисление процентов ежегодное в конце периода. Ежегодный периодический платеж 25000 долл. Какова первоначальная сумма кредита?

10.Чистый операционный доход от владения недвижимостью составляет 64.000 долл. Срок владения 10 лет. Недвижимость куплена с использованием кредита в размере 432.500 долл. Месячные платежи по обслуживанию долга равны 4145 долл., ставка кредита 10% годовых. Ожидаемый рост стоимости 20% к концу 10 года. Определите плату наличными сверх кредита при ставке отдачи на собственный капитал 15%?

11. Норма дохода на инвестиции в данном сегменте рынка 20% годовых, инвестор имеет возможность взять кредит сроком на 30 лет под 15% годовых. Стоимость объекта 60.000 долл., доля заемных средств – 70%.

12. Сумма кредита 400.000 долл. на 20 лет по 9% годовых с ежеквартальными платежами. Собственный капитал 100.000 долл. Годовой чистый операционный доход с объекта 70.000 долл. Данный объект продан через 10 лет за 460.000 долл. Чему равна стоимость реверсии на момент продажи при условии рекапитализации по методу Инвуда?

13. Чистый операционный доход ежегодно составляет 36.000 долл. Условия кредита: Первая закладная: коэффициент ипотечной задолженности – 70%, ставка 10%, срок погашения кредита 20 лет при ежемесячных платежах; вторая закладная: коэффициент ипотечной задолженности 10%, ставка 13%, срок погашения кредита 10 лет при ежемесячных платежах. Стоимость земли 150.000 долл. Удорожание земли 20% через 10 лет, потеря стоимости здания 20% через 10 лет.