Сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования и науки

«Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»

Кафедра бухгалтерский учет, анализ и аудит

Задачи по дисциплине «экономический анализ».

Студент группы 2ФК2                                                               Дробышевская Ю. П.

Преподаватель                                                                                      Григорчук Л.И.

2006

Задача №1

          Проанализировать влияние факторов на рентабельность выпущенной продукции методом цепных подстановок.

Показатель	план	Факт	Изменение	Темп роста
1. Прибыль от реализации продукции	226269	203000	-23269	89,72%
2. Затраты на производство продукции	754230	812000	57770	107,66%
3. Рентабельность	0,3	0,25	-0,05	83,33%

Рентабельность = прибыль от реализации/затраты на производство продукции

R1= (203000/754230)-(226269/754230) =-0,031

R2= (203000/812000)-(203000/754230) = -0,019

Rобщ=R1+R2

Rобщ= -0,031-0,019 =-0,05

Rобщ = 0,25-0,3 = -0,05

Вывод: объектом анализа является, снижение рентабельности на 0,05 это произошло за счет влияния следующих факторов:

1.  рост затрат на производство на 57770 тыс.р. или 107,66% привело к снижению рентабельности на 0,019

2.  снижение прибыли от реализации продукции на 23269 тыс.р. или 89,72% привело к снижению рентабельности на 0,031

Все это свидетельствует о снижении цен о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию.

Задача №2

          Провести анализ рентабельности капитала хозяйствующего субъекта, используя следующие данные.

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Темп роста
1. Балансовая прибыль, тыс.р.	9700	10140	440	104,536
2. Выручка, тыс.р.	58000	63000	5000	108,621
3. Балансовая прибыль в % к выручке	16,72	16,10	-0,63	96,292
4. Средний остаток оборотных средств, тыс.р.	5133	5207	74	101,442
5. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.р.	42647	42567	-80	99,812
6. Среднегодовая стоимость НМА, тыс.р.	215	208	-7	96,744
7. Общая сумма капитала, тыс.р.	47780	47774	-6	99,987
8. Уровень рентабельности капитала, %	20,2104	21,1325	0,9221	104,563
9. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	9,3084	9,1750	-0,1334	98,567
10. Фондоотдача основных фондов, р.	1,1204	1,1223	0,0020	100,170
11. Фондоотдача НМА, р.	222,2326	229,6827	7,4501	103,352

Балансовая прибыль в % к выручке = балансовая прибыль/выручку*100%

Общая сумма капитала = средний остаток оборотных средств +среднегодовая стоимость ОПФ

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = общая сумма капитала/средний остаток оборотных средств

Фондоотдача основных фондов = общая сумма капитала/среднегодовая стоимость ОПФ

Фондоотдача НМА = общая сумма капитала/среднегодовая стоимость НМА

Уровень рентабельности капитала = ((П*100%)/выручка)*(1/(1/коэффициент оборачиваемости)+(1/фондоотдача ОС)+(1/фондоотдача НМА)).

R_пл = (9700*100/47780)*(1/(1/9,3084)+(1/1,1204)+(1/222,2326)) = 20,2104

R₁ = (10140*100/47780)*(1/(1/9,3084)+(1/1,1204+(1/222,2326)) = 21,1272

R₂ = (10140*100/47774)*(1/(1/9,3084)+(1/1,1204)+(1/222,2326)) = 21,1299

R₃ = (10140*100/47774)*(1/(1/9,1750)+(1/1,1204)+(1/222,2316)) = 21,0970

R₄ = (10140*100/47774)*(1/(1/9,1750)+(1/1,1223)+(1/222,2326)) = 21,1299

R_ф = (10140*100/47774)*(1/(1/9,1750)+(1/1,1223)+(1/229,6827))=21,1325

∆R = 21,1272-20,2104 = 0,9168

∆R = 21,1299-21,1272 = 0,0027

∆R = 21,0970-21,1299 = -0,0329

∆R = 21,1299-21,0970 = 0,0329

∆R = 21,1325-21,1299 = 0,0026

∆R_общ = 0,9168+0,0027-0,0329+0,0329+0,0026 = 0,9221

∆R_общ = 21,1325-20,2104 = 0,9221

Вывод: анализ рентабельности показал ее увеличении на 0,9221%. На ее увеличение повлияли следующие факторы:

1.  Рост балансовой прибыли на 440 тыс.р. или 104,54% привело к увеличению рентабельности на 0,9168%

2.  Увеличение объема выручки на 5000 тыс.р. или 108,62%, что привело к увеличению рентабельности на 0,0027%

3.  снижение коэффициента оборачиваемости на 0,1334 или 98,567% привело к снижению рентабельности на 0,0329%

4.  Рост фондоотдачи основных фондов на 0,0020 или 100,170%привело к росту коэффициента оборачиваемости на 0,0329%