Страхование валютных рисков. Расчет валютного риска компании

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра экономической теории

СТРАХОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

Отчет по лабораторной работе № 6

по дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения»

Выполнила: Маркулич Н., гр. 4ФК-1

Вариант № 3

Проверила: Яковлева Т.А.

Комсомольск-на-Амуре

2007

ЦЕЛЬ РАБОТЫ:

освоение методики расчета валютного риска компании на основе теоретического материала по темам «Валютные риски» и «Управление валютными рисками».

ЗАДАНИЕ:

Российская компания имеет длинную позицию (обладает казначейским векселем на сумму 500 000 ден. ед.) в валюте, соответствующей Вашему варианту в приложении 1. Срок погашения векселя наступает через 30 дней.

Российская компания подвержена валютному риску. Определить на сколько снижается валютный риск в результате хеджирования.

СОДЕРЖАНИЕ И ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ:

1.    Ранжируем курс валюты по нарастающей и определим ожидаемое (среднее) значение курса по формуле:

С_ср  =

где    С_ср  – среднее значение рублевого курса валюты;

Е – курс валюты на определенную дату;

n – количество наблюдений.

Полученные результаты занесем в таблицу.

Число наблюдений	Официальный курс CAD/RUR на август 2006
	Дата	Курс, руб.
1	3	23,6735
2	2	23,7138
3	8	23,7173
4	1	23,7196
5	4	23,7624
6	12	23,7674
7	22	23,7695
8	5	23,7816
9	10	23,7956
10	11	23,7989
11	16	23,8141
12	19	23825
13	23	23,8446
14	17	23,8451
15	18	23,8722
16	9	23,8832
17	15	23,922
18	24	239991
19	30	24,0856
20	25	24,1101
21	29	24,169
22	26	24,181
Итого		525,0506
Среднее значение		23,8659

2.    Построим график риска, который представляет собой графическое выражение взаимосвязи между прибылью (убыт­ком) компании и изменением валютного курса, которое создает эту прибыль (убыток).

При среднем значении курса изменение величины прибыли будет равно нулю. Это означает, что предприятие получит ту прибыль, которая необходима ему через 30 дней. Соответственно при отклонении курса относительно среднего значения курса значение прибыли будет иметь либо отрицательный, либо положительный характер.

Компания выигрывает от повышения курса валюты и проигрывает от понижения курса валюты. Это объясняется тем, что если курс валюты на определенную дату выше ожидаемой величины, то компания, продав свой вексель, получит прибыль. В случае, когда курс валюты на определенную дату ниже ожидаемой (средней) величины, компания при продаже своего казначейского векселя получит убыток. Чем ниже курс по сравнению с ожидаемым, тем больше убыток.

Расчет величины прибыли или убытка производится по следующим формулам:

Прибыль компании = (max_курс  - С_ср) ∙ ∑ позиции в ин. валюте

Убыток компании = ( С_ср  - min_курс) ∙ ∑ позиции в ин. валюте

Результаты занесем в таблицу.

Курс CAD/RUR на август 2006	Величина прибыли,  руб.	Изменение прибыли относительно среднего значения, руб.
23,6735	11836750	-96200
23,7138	11856900	-76050
23,7173	11858650	-74300
23,7196	11859800	-73150
23,7624	11881200	-51750
23,7674	11883700	-49250
23,7695	11884750	-48200
23,7816	11890800	-42150
23,7956	11897800	-35150
23,7989	11899450	-33500
23,8141	11907050	-25900
23,825	11912500	-20450
23,8446	11922300	-10650
23,8451	11922550	-10400
23,8659	11932950	0
23,8722	11936100	3150
23,8832	11941600	8650
23,922	11961000	28050
23,9991	11999550	66600
24,0856	12042800	109850
24,1101	12055050	122100
24,169	12084500	151550
24,181	12090500	157550