Проект проветривания лавы с использованием подземного газоотсасывающего вентилятора ВМЦГ-7м, страница 19

·  материальные затраты (материалы, электроэнергия и услуги производственного характера);

·  затраты на труд (заработная плата и обязательные отчисления в бюджет);

·  амортизацию;

·  прочие расходы;

·  внепроизводственные (сбытовые) расходы;

·  проценты за пользование кредитом; 

·  платежи по лизингу.

Расчет платежей по лизингу оборудования произведен согласно условий, определенных компанией “Росуголь”[16].

Реализация проекта позволяет снизить удельную себестоимость добычи угля по АО на 26% к уровню 1996г.: с 16,9 до 12,5 $/т.  Себестоимость товарной продукции (с учетом услуг по обогащению и внепроизводственных затрат) снижается с 22,2 до 17 $/т.   (рис.5.6.) Основное снижение себестоимости достигается сокращением затрат на материалы.

Финансовая состоятельность проекта

Оценка финансовой состоятельности проекта позволяет определить возможность покрытия всех расходов по реализации проекта в течение всего рассматриваемого периода. Для оценки финансового состояния предприятия использовались отчеты о прибыли и о движении денежных средств.

Предлагаемый проект позволяет прогнозировать покрытие всех расходов предприятия в течение рассматриваемого периода.

Отчет о прибыли

Отчет о прибыли позволяет соотнести доходы, получаемые в процессе производственной деятельности, с расходами, понесенными в этот же период, и связанными с полученными доходами. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет определить размеры налогов, которые необходимо выплачивать в соответствии с действующим законодательством, оценить резервы увеличения собственного капитала.

Затраты, включаемые в себестоимость добычи угля, определены в соответствии с действующим законодательством. Налог на прибыль рассчитан с учетом льгот на реинвестирование в производство и содержание социальной сферы. При расчете нераспределенной прибыли учтены затраты на поддержание социальной сферы и выплату дивидендов.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия при реализации проекта к 2005г. составит свыше 31,1 млн. $ в год (рис. 5.7).

Рис.5.5.

Рис.5.6.

Рис.5.7.

Балансовый отчет

В Приложении к финансовому плану приведен баланс в агрегированной (укрупненной) форме.  Данный баланс иллюстрирует динамику структуры имущества предприятия (активов) и источников его финансирования (пассивов)[17].

Предполагается изменение структуры активов в сторону увеличения постоянных активов; сокращения доли запасов и затрат. (рис.5.8.). В пассивах денежных средств возрастает собственный капитал. 

Источники финансирования

Финансовые ресурсы, необходимые для реализации проекта в 1997-2005гг., составляют 361,9 в том числе собственные средства предприятия составляют 235,4 млн.$. (рис. 5.9, 5.10).

Внешнее финансирование проекта осуществляется по двум кредитным линиям:

·  приобретение очистного комплекса фирмы “JOY” - на сумму 51,0  млн. $, на условиях 12% годовых с погашением задолженности в течение 8 лет равными долями;

·  дополнительное финансирование в 1997-99гг. на общую сумму 75,5 млн. $, с погашением задолженности не позднее 2004 г.

Имеется договор на открытие первой из данных кредитных линий, условия которого заложены в расчет. При расчете выплат по второму кредиту была принята ставка на уровне 12% годовых с ежегодной уплатой процентов по задолженности. 

Рис.5.8.

Рис.5.9.


 Рис.5.10.

Оценка финансовой состоятельности проекта

Отчет о движении денежных средств является важнейшей формой оценки финансовой состоятельности проекта. Необходимость подготовки данного отчета обусловлена тем, что понятия “доходы” и “расходы”, используемые в отчете о прибыли, не отражают напрямую действительного движения денежных средств. Кроме того, в отчете о прибыли отсутствует информация о других направлениях деятельности предприятия - финансовой и инвестиционной.

В приложении к финансовому плану приведен отчет о движении денежных средств. В качестве притоков денежных средств рассматриваются: поступления от реализации продукции (услуг); внереализационные доходы; привлечение денежных ресурсов на возвратной основе (кредиты и облигационные займы). Увеличение основного акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций не предусматривается.