Методы анализа кредитоспособности в долгосрочном периоде, страница 3

В случае нахождения значения агрегированного показателя кредитоспособности ниже уровня нормативного, необходимо проанализировать значения отдельных его составляющих. При этом, если более половины их значений выше соответствующих нормативных, то вероятность возможности банкротства еще остается достаточно незначительной, хотя имеет большое значение то, какие конкретно показатели находятся ниже уровня нормативных, например, уровень просроченной задолженности. Поэтому для финансовых показателей предприятий, не прошедших по агрегированному критерию, принятие решения о возможной его несостоятельности зависит от каждого конкретного случая и состояния отдельных систем фирмы (в том числе системы управления, технологичности, профессиональности кадрового состава, структуры активов и пассивов, результатов более детального анализа составляющих отдельных критериев), порядок которого приведен ниже.

Анализ кредитоспособности заемщика, являющийся одним из основных способов управления кредитным риском, был рассмотрен выше. Однако на практике могут возникать неожиданные сложности и проблемы, на некоторых целесообразно остановиться подробнее.

Анализ правовых аспектов деятельности предприятия следует проводить, используя учредительные документы, а также различного рода иную документацию, прежде всего, разрешительного характера (лицензии).

УСТАВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Сначала следует убедиться в наличии в уставе четко сформулированных признаков юридического лица, которыми являются:

А. Организационное единство, нормативно закрепленное как структура, и наличие ответственного руководителя.

Формальным выражением организационного единства являются положения устава, указывающие:

—  наименование;

—  форму собственности;

—  местонахождение (а не юридический адрес, который является обиходным термином);

—  виды деятельности;

—  имущество лица, источники его приобретения и порядок

—  распределения прибыли;

—  порядок ликвидации и реорганизации.

Руководитель — это орган юридического лица, действующий от его имени.

Вышеперечисленные положения должны быть в уставе обязательно. Другие положения могут быть введены в устав по желанию учредителя (учредителей).

Б. Имущество, закрепленное на правовом титуле, и обособленность этого имущества.

Различают следующие правовые титулы:

—  право собственности;

—  право полного хозяйственного ведения;

—  право оперативного управления.

Собственник может учредить несколько юридических лиц, но их имущество должно быть отделено от прочего имущества собственника и других лиц.

Формальным выражением обособленности имущества является самостоятельный баланс, который в этом смысле имеет гражданско-правовое значение как перечень имущества, закрепленного за этим юридическим лицом. Кроме того, баланс имеет и учетное значение. Несмотря на то, что имущественная масса мобильна, юридическое лицо способно установить на каждую дату ее конкретные размеры.

От самостоятельного баланса следует отличать отдельный баланс, который является категорией внутреннего хозрасчета и вводится для определения рентабельности подразделения (например, филиала). Отдельный баланс не имеет гражданско-правового значения и свидетельствует об отсутствии категории юридического лица.

По действующему законодательству филиалы и представительства не являются юридическими лицами (гражданский кодекс) и могут иметь лишь отдельный баланс.

В. Выступление в гражданских правовых отношениях от своего имени (а не от имени собственника).

Правовые последствия выступления от своего имени следующие:

— право заключения договоров, которое имеют только юридические лица (за несколькими редкими исключениями);