Система ипотечного кредитования в Соединенных Штатах Америки. Исторический аспект в развитии системы ипотечного кредитования, страница 9

В результате, пока цены на жилье росли, гибриды,  накапливали в себе много проблем. Опираясь на вновь приобретенный капитал, созданный путем наращивания стоимости дома, заемщики сперва могли без проблем рефинансировать свои кредиты перед тем, как ставки могли вырасти. Но в последнее время,  в разгар кризиса, снижение цен на жилье оставило многих заемщиков не в состоянии рефинансировать свои кредиты. В результате, многие домовладения оказались в критической ситуации, в борьбе за то, чтобы не потерять свой дом. А поскольку как гибридные кредиты, так и кредиты с плавающей процентной ставкой стали достаточно распространенными кредитными продуктами как среди стандартных, так и субстандартных заемщиков (таблица 2), то масштабы проблемы приобретали катастрофические размеры.

Таблица 2

Структура ипотечного кредитования по его видам

Окончание таблицы 2

Но при этом, следует отметить, что несмотря на большие потери как для собственников жилья, так и для банков, последние неудачи банковской сферы были далеки от времен Великой депрессии. Так с 1929 год по 1933 год, более чем 10.000 банков были закрыты, в настоящее же время меньше чем 120 банков по состоянию на 3 кв. 2008 года ощущали кризисные явления.  В то время также наблюдалось снижение денежной массы, которая сократилась за период с 1930 по 1932 г.г. более чем в три раза, когда сейчас признаки аналогичной ситуации даже не наблюдались. Кроме того, реальный ВВП сократился почти на 15 процентов в 1932 году, и лишь  всего на 0,3 процента в третьем квартале 2008 г. (в перспективе ожидается больше). И самое главное, в период Великой депрессии около половины городских семей с ипотечными кредитами потерпели кредитный дефолт, когда в середине 2008 г. только 9,2 % от общего объема ипотечных кредитов можно было объявить дефолтными. Кроме того, уровень безработицы в  размере 6,5 процента в октябре 2008 года (хотя в целом ожидается больше) не сравним с размером более чем в 25 процентов во время Великой депрессии [4, с. 97-99].

Поэтому, кризис в системе ипотечного кредитования в 2007-2008 г.г., а также мировой кризис, который получил развитие на основе кризиса в США, не был достаточно катастрофическим по финансовым потерям и другим экономическим последствиям. Также его нельзя было сравнивать, как это делали огромное количество аналитиков и финансистов, с кризисом в 30-х годах 20 столетия. В большей степени кризис был раздут, многим было выгодно, чтобы мировая экономика находилась в паническом состоянии. Многие игроки финансового рынка, напротив, в этот период были еще более рентабельными, чем до него. Поэтому, прозрачность и объективность многих показателей, анализируемых кризисные явления в Соединенных Штатах Америки, может быть достаточно сомнительной.

Выводы

В результате проведенного исследования, можно сделать вывод о том, что система ипотечного кредитования — это достаточно сложный финансовый механизм, который исторически сформировался еще в Римской империи и развивался на протяжении долгих веков как во всем мире, так и, в частности, в США.

Относительно непосредственно исторического развития института ипотеки в США, следует отметить, что особого развития эта система приобрела  в 30-х годах 20 столетия, когда правительством этого государства в ответ на ряд кризисных ситуаций был создан ряд специализированных финансовых институтов для контроля и управления ипотечным кредитованием (Freddie Mac, Fannie Mae), которые впоследствии стали важнейшими игроками на финансовом рынке как США, так и всего мира.