Таким образом, данная таблица предоставляет краткую информацию о главных предпосылках становления и формирования системы ипотечного кредитования (СИК) в таких трех странах, как: Великобритания, Германия и Россия, и показывает ее главные особенности в 21 веке.
1.2 Исторические особенности развития ипотеки в США
Рассматривая историческое развитие ипотечного кредитования в США, необходимо отметить, что до 20-х годов 20 столетия, вопрос ипотечного кредитования граждан не имел особой популярности среди правительства данного государства. К середине 1920-х годов система финансирования жилья США была похожа на системы финансирования других англосаксонских стран. Она состояла из депозитных учреждений, большинство из которых были кредитными кооперативами, и мобилизировали средства участников для последующего осуществления их же ипотечного кредитования.
Затем, в 1920-е годы в этой стране наблюдался жилищный бум, на смену которому в 1929 году пришел спад, ознаменовавший собой начало «Великой Депрессии». Рост безработицы и резкое падение уровня доходов населения повлекли возникновение огромных объемов просроченной задолженности по краткосрочным кредитам. В то время многие кредитные учреждения потерпели крах из-за падения цен на недвижимость (соответственно, и цен на заложенное имущество неплатежеспособных заемщиков) и массовое снятие средств с депозитных счетов [1, c. 10].
В результате, на становление и формирование современного рынка ипотечного кредитования, который функционирует в 21 веке, повлияло несколько исторических событий, представленных ниже.
В первую очередь, правительство США в ответ на сложившееся кризисное состояние экономики и невозможность многих американцев из-за отсутствия финансирования приобрести собственное жилье без привлечения заемных средств, в 1934 году создает Федеральное управление по вопросам жилищного строительства (FHA), которое было призвано предоставить гарантии банкам и сберегательным учреждениям в случае дефолта заемщика.
Во вторых, в 1938 году из-за еще существующей проблемы неохотной выдачи банками ипотечных кредитов создается Федеральная национальная ипотечная ассоциация (позже известная как Fannie Mae), целью которой было приобретение ипотечных кредитов у банков, освобождая, таким образом, капитал для других финансовых институтов для выдачи все большего и большего количества новых займов. Их задача, следовательно, заключалась в обеспечении ликвидности на ипотечном рынке. Именно эта организация, после Второй мировой войны, стала главным финансовым источником для финансирования и обеспечения новых ипотечных кредитов, которые необходимы были для большинства солдат и их семей.
Третьим шагом на пути развития ипотечного рынка в США стало создание в 1972 году Государственной корпорации по ипотечному жилищному кредитованию (Federal Home Loan Mortgage Corporation), которая в данное время называется как Freddie Mac. Целью данной компании было ограничение монополии на вторичном финансовом рынке предыдущего игрока рынка - Fannie Mae. Назначение этой корпорации заключалось в приобретении большого количество ипотечных кредитов, выдаваемых только крупными ссудо - сберегательными ассоциациями, в то время как Fannie Mae занималась лишь покупкой и страхованием ипотечных кредитов банков.
В это же время была выпущена первая ценная бумага, основанная на ипотечном кредите (Mortgage Backed Security), что послужило толчком для развития вторичного ипотечного рынка кредитования. Это также стало основанием для привлечения на рынок большого числа как американских, так и иностранных инвесторов, которые охотно принимали участие в финансовом кругообороте ценных бумаг, основанных на ипотечном кредитовании, за счет получения вознаграждения, так называемой премии с ценных бумаг, а также за счет гарантий государственных вышеупомянутых компаний, которые гарантировали такие бумаги [5, с. 3-4] .
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.