Наличие неденежной составляющей в расчетах со сторонними организациями на уровне 18,3% в оплаченной выручке также отрицательно сказывается на финансовом состоянии завода. Во-первых, это приводит к покупке излишних материальных ресурсов, как по ассортименту, так и по количеству. В итоге фактическое наличие сырья, материалов, покупных превышает нормативное на 532 млн.руб., т.е. почти в 1,5 раза. Далее, отрицательная динамика роста остатков готовой продукции сохраняется на протяжении ряда лет, но в отчетном году темпы роста этих остатков 178% и значительно выше, чем в прошлые годы ( в 2002 г. – 111% ). Отмечается излишек собственных оборотных средств. В целом потребность в собственных оборотных активах 9258 млн.руб., фактическое наличие 10616, излишек 1358 млн.руб. Результатом такого вложения финансовых средств стало резкое увеличение:
· кредиторской задолженности с 589 млн.руб. до 1650 млн.руб.
· краткосрочных кредитов с 0 до 583 млн.руб.
· долгосрочных займов НК на 1449 млн.руб.
Фактическая обеспеченность собственными оборотными средствами в размере
12855 млн.руб. профинансирована на ( 2410 млн.руб. ), 18,7% собственным капиталом, при нормативе 30,0%, на ( 7429 млн.руб. ) 57,8% долгосрочным займом сроком на 5 лет и ростом кредиторской задолженности на ( 2239 млн.руб. ) 17,5%.
Своевременность погашения срочных обязательств характеризуется коэффициентом текущей ликвидности, который при нормативе более 1,7 за отчетный период составляет 5,7. Более жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, который у завода был 3,0% на начало года при нормативе 20-25%, а на конец года стал 1,2% и показывает, что только 1,2%от заемных обязательств может быть погашено немедленно.
Также характеризует платежеспособность, финансовую устойчивость предприятия, коэффициент финансовой независимости, который должен быть не более 50%, и оценивает он долю собственного капитала во всем имуществе( валюте баланса ), и которая составляет 58,2% ( на начало года была 60% ).
В соответствии с Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности структура бухгалтерского баланса завода является неудовлетворительной из-за несоответствия нормативу коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств собственным капиталом. Фактически он на уровне 0,19 против не менее 0,3 по нормативу.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеют значения в пределах нормативов. По этому основанию завод не признается устойчиво неплатежеспособным и угрозы банкротства нет(Приложение№1). Хотя, имея долгосрочный заем под оборотные средства ( налоговый кредит на 5 лет), который приравнивается к собственному капиталу, коэффициент обеспеченности СОС равен 0,83 , что значительно выше норматива.
Анализ дебиторской задолженности сторонних организаций свидетельствует о ее высоком качестве.
Удельный вес просроченной задолженности составляет 3,4% против 3,5% за
2002 год. Структура просроченной задолженности:
- со сроком погашения до 3-х месяцев 46,5%
- со сроком погашения свыше 3-х месяцев 53,5%
- со сроком погашения свыше 6-ти месяцев, 1 года и т.д. отсутствует.
Период оборота дебиторской задолженности составляет 81 день, и снизился за год на 6 дней.
Все это говорит о высокой ликвидности этого актива. Взыскано экономических санкций на сумму 21,9 млн.руб.
Оценка кредиторской задолженности показывает, что:
· оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась с 42 дней до 35 дней;
· доля просроченной задолженности снизилась до 9,5% против 9,7% в 2002 году.
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.