Анализ эффективности использования рабочего времени на предприятии, страница 4

Вывод: снижение уровня ликвидности ниже норматива требует дополнительных затрат и может вызвать периодические перерывы  в производственном процессе. С ростом чистых оборотных средств риск ликвидности сокращается.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

2003	2004	2005	Норма
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Ка = СК / ВБ
645 / 4 004 = 0,16	542 / 4 214 = 0,13	1 951 / 6 829 = 0,29	≥ 0,5
Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = ЗК / ВБ
(3 359 + 0) / 4 004 = 0,84	(18 + 3 654) / 4 214 = 0,87	(18 + 4 860) / 6 829 = 0,71	≤ 0,5
Коэффициент финансового рычага
Кфрыч = ЗК / СК
(3 359 + 0) / 645 = 5,21	(18 + 3 654) / 542 = 6,77	(18 + 4 860) / 1 951 = 2,5	≤ 1
Собственный оборотный капитал
Собк = ТА – ТП
1 113 – 3 359 = -2 246	971 – 3 654 = -2 683	1 592 – 4 498 = -2 906	→ 0

Вывод: коэффициент автономии (финансовой независимости) ниже нормативного значения, что говорит о необходимости предприятия в заемных средствах, о чем нам подтверждает расчет коэффициента финансовой зависимости, доля заемных средств превышает долю собственного капитала.

2.3. Диагностика вероятности банкротства

Диагностика вероятности банкротства может проводиться по многим моделям, наиболее известными являются:

1. Законодательная модель

К _{т л}  ≥ 2 – норма

2003 = 0,33

2004 = 0,27

2005 = 0,35

К_об2003 = ОC/ТА = 1 963 / 1 113 = 1,76

К_об2004 = 1 529 / 971 = 1,57

К_об2005 = 3 184 / 1 592 = 2

Норма ≥ 0,1

Так как оба коэффициента принимают значение ниже нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления:

К_в = (К _{т л}  + Т/12 (К _{т л 1} - К _{т л 0} )) / К _{т л}  норматив

К_в2003/2004 = (0,27  + 1/2 (0,27 – 0,33 )) / 2 = 0,12

К_в2004/2005 = (0,35  + 1/2 (0,35 – 0,27 )) / 2= 0,195

Норма > 1

2. Интегральная балльная оценка

К_{об.зап.2003} = (ТА – ТП) / МПЗ = (1 113 – 3 359) / 468= -4,8

К_{об.зап.2004} = (971 – 3 654) / 67= -40,04

К_{об.зап.2003} = (1 592 – 4 498) / 499 = -5,8

Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель		2003	2004	2005
Коэффициент абсолютной ликвидности	знач.	0,06	0,01	0,001
	балл	4	0	0
Коэффициент быстрой ликвидности	знач.	0,19	0,25	0,24
	балл	0	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	знач.	0,33	0,27	0,35
	балл	0	0	0
Коэффициент автономии	знач.	0,16	0,13	0,29
	балл	0	0	0
Коэффициент обеспеченности СОС	знач.	1,76	1,57	2
	балл	15	15	15
Коэффициент об. зап.	знач.	-4,8	-40,04	-5,8
	балл	0	0	0
Минимальная граница класса	балл	19	15	15
Класс		V	VI	VI

Из данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие с высочайшим риском, почти банкрот, с каждым последующим годом его финансовое состояние ухудшается, можно сказать что оно становится безнадежным, помочь которому может только ликвидация.