Особливості формування інвестиційної стратегії. Спрямованість стратегічного інвестування. Джерела інвестування. Проектний аналіз реальних інвестицій, страница 6

заміна, реабілітація проекту, якщо його функціонування незадовільне;

розширення, інновація;

дослідження можливостей, тобто перехід на першу стадію.

Реабілітація (наприклад, обмін пакета акцій на накопичені борги; списання інвестицій у цілому) припускає:

попереднє діагностування (визначаються слабкі сторони підприємства);

короткострокові заходи щодо реабілітації (зміна структури);

оцінка проектів і збільшення фінансування;

уведення   контролю   якості,   консультування   з   питань   стратегії   і планування.

Розширення виробництва складається в збільшенні чи номенклатури включенні нової однотипної продукції до портфеля виробництва.

5.2.    Бізнес-план РИП

Бізнес-план - стандартний документ, у якому детально представлена концепція реалізації РИП і приводяться його характеристики. Підходи до розробки і реалізації бізнес-плану диференціюються в залежності від характеру РИП. Для великих чи підприємств проектів розробляється повний варіант бізнес-плану (40-50   сторінок), що дозволяє зменшити підвищений рівень ризиків. Для дрібних підприємств і проектів - короткий з 10-15   сторінками.

Уніфікована структура бізнес-плану складається з таких розділів:

1) коротка характеристика (розробляється після всіх розділів);

2) характеристика області, у якій реалізується РИП;

3) характеристика продукту;

4) розміщення об'єкта (привабливість регіону, місце розташування );

5) аналіз ринку;

6) планований обсяг і структура виробництва продукту;

7) забезпеченість випуску продукту основними ресурсами;

8) стратегія маркетингу;

9) керування    реалізацією   РИП    (організаційно-правовий   статус, характеристики керівника, дослівників, субпідрядників);

10) оцінка ризиків і форми їхнього страхування;

11) фінансовий план;

12) стратегія фінансування РИП.

Коротка характеристика РИП включає:

Ø концепцію РИП;

Ø ціль;

Ø ступінь розробленості РИП:

Ø проект намірів;

Ø типову документацію;

Ø індивідуальну проектну документацію;     

Ø суму інвестиційних ресурсів;                             

Ø термін інвестування;

Ø строк окупності.

Планований    обсяг    і    структура    виробництва    продукту    за 5 років (у натуральних одиницях, національній валюті, іноземній валюті):

1)       обсяг за рік при проектній потужності підприємства;

2) обсяг за рік у розрізі окремих асортиментних груп;

3)       ці розрахунки диференціюються за роками.       

Подібні розрахунки проводяться при:                  

Ø сприятливому розвитку ринку;

Ø несприятливому розвитку ринку;

Ø швидкому освоєнні проектних потужностей; уповільненому освоєнні проектних потужностей. Тобто доцільно використовувати сценарний підхід.

Стратегія маркетингу розробляється при:

Ø виході на ринок з новим продуктом;

Ø виході на інші регіональні ринки;

Ø високому рівні конкуренції.

Ризики РИП:

Ø затримки початку реалізації;

Ø несвоєчасного завершення будівельно-монтажних робіт;

Ø збільшення кошторисної вартості;

Ø невиходу на експлуатаційний обсяг випуску і показники зовнішньоекономічної діяльності;

Ø зниження рівня ефективності.

У РИП варто указувати форми страхування ризиків і виходу з проекту

на будь-якій стадії реалізації.                                

5.3. Оцінка ефективності РИП

Методи оцінки ефективності РИП.

1. Середня норма прибутку на інвестиції (Сно):

 ,               (5.1.)

де СП - середньорічний прибуток;

П - податки;

СИ - середнє значення інвестицій; НП - чистий прибуток.

Сно зіставляється з нормою прибутку.

Недоліки:

Ø базується на бухгалтерській величині доходу, а не на грошових потоках;

Ø не враховується час потоку і відтоку засобів;

Ø не враховується інфляція.

Переваги:

Ø простота;

Ø приступність.

2. Метод окупності.

Період окупності (Тік) - тривалість часу, протягом якого дисконтированные прогнозовані надходження засобу перевищать не дисконтированную суму інвестицій.