Анализ инвестиционного климата в Республике Беларусь, страница 14

Цифры второго столбца представляют собой величину инвестиционных вложений в проект согласно условиям задачи. Цифры третьего столбца – это собственные вложения предприятия в проект в соответствии с условием о том, что они составляют 40 % требуемых инвестиций. Так, если в начальный момент времени в проект требуется вложить 8500 тыс. руб., то 40% этой суммы составит 3400 тыс. руб., а оставшиеся 60% инвестируются в проект за счет кредита коммерческого банка. Для начального момента это составит 5100 тыс. руб. Указанная цифра проставляется в нулевой строке 4-го столбца. По аналогии заполняются все строки 3-го и 4-го столбцов данной таблицы.

В пятом столбце представлены пять чисел, характеризующих погашение кредита на условиях договора между банком и предпринимателем. В соответствии с исходным условием в конце первого года использования кредитных средств предприятие должно погасить и следовательно вернуть банку 30% суммы кредита, то есть 1530 тысяч рублей. Второе и третье числа определяются аналогичным способом, только по договору они должны составлять по 25% кредитной суммы, то есть 1275 тысяч рублей. По условию договора 20% кредитной суммы предприятие возвращает банку к началу четвертого года пользования кредитом, что составит 1020 тысяч рублей.

Итого вся кредитная сумма в 5100 тысяч рублей будет возвращена банку порциями в течение четырех лет (1530 + 1275 + 1275 + 1020). Аналогично заполняются 2, 3 и 4-я графы общего массива 5-го столбца таблицы.

В шестом столбце отражен финансовый поток от предприятия к банку в счет погашения кредита. Для этого суммируются все цифры по строкам четвертого столбца. Так к концу первого года предприятие должно перечислить банку в счет погашения кредита 1530 тысячи рублей. К концу второго года нужно перечислить 1275 и 2754 тысяч рублей, то есть 4029 тысяч рублей, причем первая из указанных цифр идет в счет погашения с кредитной суммы 5130 тысяч рублей, а вторая с кредитной суммы 9180 тысяч рублей. К концу третьего года перечисляется 7089 тысячи рублей (1275+2295+3519). Аналогично заполняются все строки шестого столбца.

Последний столбец таблицы характеризует фактические платежи предприятия в предпринимательский проект. Вместо того чтобы заплатить 59500 тысяч рублей в течение трех первых лет жизненного цикла проекта теперь, благодаря кредиту и рассрочкам платежа за него, предприятие полностью рассчитается за проект в течение семи лет. Последний столбец таблицы заполняется путем суммирования цифр 3-го и 6-го столбцов.

Таким образом, в этой своей части кредит для предприятия очень выгоден, так как позволяет значительно растянуть платежи во времени, облегчает предпринимателю создание нового дела и не требует вложения в реализацию проекта сразу больших средств, которых у него может и не быть. Однако за пользование кредитом надо платить определенные проценты в банк.

Платежи за пользование кредитными ресурсами устанавливаются договором. В нашем случае предприниматель платит банку за первый год использования заемных средств 22% всей суммы, во второй и последующие годы по 26, 32 и 35% остаточной кредитной суммы. Используя эту информацию, можно рассчитать ежегодные платежи за банковский кредит, которые предприниматель будет выплачивать заемщику до конца полного расчета между договорными сторонами. Результаты расчета представлены в таблице 7.

Таблица 7.- Расчет ежегодных платежей за банковский кредит