Анализ бухгалтерской отчетности и расчет основных финансовых показателей, страница 7

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют капитал предприятия по структуре источников и степени мобильности.  

Рассмотрим основные коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К _ф..н.) – рассчитывается как отношение собственных средств к итогу баланса (валюте баланса). Он показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет его собственных средств, что обеспечивает ему финансовую независимость. Нормальным ограничением для этого коэффициента считается не менее 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.з.) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств. В отличие от предыдущего коэффициента данный показатель характеризует степень зависимости предприятия от заемных средств. Значение данного коэффициента не должно превышать 1.

Коэффициент маневренности (К_м) – рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственного капитала. Этот коэффициент показывает какая часть собственного капитала находится в мобильной форме (вложена в оборотные активы). Значение данного коэффициента может существенно различаться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятий. В целом считается хорошей тенденцией приближение данного коэффициента к значению 0,5.

В таблице 6 представлены алгоритмы расчета рассмотренных коэффициентов с использованием группировки активов и пассивов, приведенной в таблице 5. и их значения, рассчитанные для анализируемого баланса.

Таблица 6.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости

*Т длительность периода (мес.),  в котором определены К_т..л. ф. и К_т..л. 0

Расчет финансовых коэффициентов характеризует финансовое состояние предприятия как неустойчивое. Коэффициент абсолютной ликвидности чрезвычайно низкий. Коэффициент текущей ликвидности существенно ниже 2, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности, показывает, что она не может восстановиться при сохранении такой тенденции в изменении уровня ликвидности. Маневренность собственного капитала очень низка, практически весь собственный капитал иммобилизован во внеоборотные активы. Только взаимосвязанные коэффициенты финансовой независимости и финансовой зависимости находятся в рамках допустимых значений. Таким образом, этот анализ стал дополнительным подтверждением ранее сделанных выводов о необходимости выявления и устранения причин отрицательно влияющих на финансовую устойчивость предприятии.

Рассмотрев первый вопрос, сделаем выводы. Ликвидность баланса поддерживается в том случае, когда соблюдается необходимое соотношение между определенными  группами активов и пассивов.  В анализируемом балансе мы увидели, что в структуре активов преобладают низколиквидные виды и происходит их увеличение, тогда как пассиве происходит наращивание краткосрочных обязательств. Абсолютно ликвидные активы  не покрывают наиболее срочных обязательств. Финансовым менеджерам необходимо провести дополнительный анализ в разрезе отдельных групп активов и пассивов и в первую очередь обратить внимание на управление дебиторской и кредиторской задолженностями.

2.Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности.

3. Анализ прибыли и рентабельности.

Важным направлением финансового анализа на предприятии является анализ финансовых результатов. В этом случае очень эффективным является метод факторного анализа. С его помощью выявляется влияние отдельных факторов на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.