Корпоративное управление в рыночной экономике, страница 5

Инструменты регулирования совместной деятельности при имущественном механизме:

1)  контрольный пакет акций (владение)

2)  перекрёстное владение акциями (взаимное участие в капитале)

Неимущественные инструменты:

1)  трастовые операции

2)  долговременные кредитные отношения

3)  личная уния (взаимное представительство руководителей банковских промышленных структур в Совете директоров друг друга)

Смешанные инструменты:

Сочетание инструментов 1го и 2го типа. Наибольшая эффективность в достижении управляемости группы.

На этапе формирования ИКС выбирается наиболее значимый механизм. Связующим элементом в системе взаимоотношений ИКС должны выступать отношения собственности и контракта.

Организационно-хозяйственные формы объединений:

1. Концерны
2. Конгломераты
3. ФПГ
4. Консорциумы
5. Картели
6. Синдикаты
7. Контрактные группы
8. Стратегические альянсы как результат развития корпорации.

Концерны – многоотраслевые объединения организационно связанных между собой предприятий (банковских структур тоже), контролируемых материнской компанией через систему участия в капитале.

Особенности концерта:

• Сочетание централизации и децентрализации в управлении
• Ориентированность на производство
• В качестве материнской компании выступает промышленное предприятие (держит акции других предприятий и банковских структур)

Конгломерат – разновидность концерна, возникает в результате слияний и поглощений разнородных, не связанных между собой по отраслевому или технологическому признаку участников, но находящихся под единым финансовым контролем.

От концерна конгломерат отличается:

• Системой управления
• Масштабами диверсификации производства.

Образование конгломератов происходит путём:

1. приобретения контрольного пакета и/или активов других предприятий
2. обмен акций компаний (которые поглотили) на акции конгломерата на выгодных для компании условиях

Особенности управления в конгломерате:

1. значительная децентрализация управления
2. автономия и значительная свобода в определении почти всех видов и аспектов своей деятельности
3. в качестве материнской компании может выступать концерн и мощный банк.

ФПГ представляет собой совокупность финансово- кредитных организаций (банки, лизинговые компании, инвестиционные фонды и другие), производящих и торгово-сбытовых компаний и научно-технических организаций, связанных на основе кредитных и контрактных отношений и системы участия в капитале.

Способы образования ФПГ:

1. система участия в капитале
2. личная уния
3. передача в трастовое управление имущества участников
4. предоставление лизинговых услуг на долгосрочной основе
5. долгосрочные кредиты
6. подписание картельных соглашений
7. создание синдикатов (коммерческая деятельность).

ФПГ и холдинги:

ФПГ шире, чем холдинг.

ФПГ может быть построена по холдинговому типу (вертикальная интеграция).

Взаимоотношения участников ФПГ строятся на основе сотрудничества и конкуренции.

Консорциум представляет собой форму совместной деятельности предприятий, организаций, банков, добровольно объединившихся на паевой основе для осуществления крупных инвестиционных, научно-технических, экологических, социальных и других проектов, требующих значительных финансовых и материальных ресурсов.

Различают: финансовые, промышленные, исследовательские консорциумы.

a)  Финансовые консорциумы – создают банки или крупные финансовые структуры для совместного размещения (осуществления) займов и других операций

b)  Промышленные консорциумы – создаются с целью строительства крупных предприятий, строительства нефтепроводов и др.

c)  Исследовательские консорциумы – создаются в ситуациях, когда участники заинтересованы в положительном научном результате, высокий риск, большие финансовые затраты.

Картели – объединение самостоятельных предприятий, входящих в одну отрасль и действующих на основе следующих соглашений:

1)  О разделе источников сырья

2)  Рынков сбыта

3)  Условиях продажи

4)  Об установлении картельных цен

5)  Об обмене научно-технической документацией.

Образование картелей – один из инструментов протекционистской политики. Правда, т.к.

·  Картели способствуют ограничению иностранной конкуренции