Кредит и ссудный процент, страница 5

Например, кредит (К) выдан на срок в 1 год в сумме 100 тыс.дол. Через год заемщик выплатил кредитору сумму (К1) в 105 тыс.дол., где 5 тыс.дол. - доход кредитора. В этом случае про­центная ставка (ПС) составит:

105 000 - 100 000

------------------------  = 0,05 или 5% в год.

100 000

В общем виде это можно выразить так:

    К1 - К                                                      К1

ПС =  -------------                  или      ----------   -- 1

   К                                                                К

Если ссудный процент начисляется на одну и ту же сумму капи­тала в течение всего срока ссуды, то это простой или видимый про­цент.

Сложный процент предусматривает расчет процентной ставки не только с первоначального капитала, но и с капитализированной суммы начисленных процентов. Способ вычисления процентных платежей по сложным процентам получил название "процент на процент".

Различают номинальную, реальную и позитивную ставки ссудного процента.

Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка ссудного процента.

Реальная ставка - это номинальная ставка, уменьшенная на уро­вень инфляции. Если уровень инфляции выше процентной ставки, то стоимость кредита может составить отрицательную величину. В 1992 г. в России такое случалось довольно часто.

Реальная ставка имеет важное значение для принятия инвестици­онного решения.

Позитивная ставка - это номинальная ставка, увеличенная на уровень инфляции. Позитивная ставка ссудного процента выполняет антиинфляционную функцию стимулирования сбережений и ограничения инвестиций вследствие удорожания кредита.

Величина ссудного процента имеет большое значение для участ­ников денежных и финансовых рынков, на которых сталкивается спрос и предложение денег. Кредиторы заинтересованы в удорожании креди­та, а заемщики - в его удешевлении. Вместе с тем существуют нижний и верхний предельные уровни процентных ставок.

Нижний уровень определяется издержками кредитора, а верхний - уровнем рентабельности заемщика.

Один и тот же субъект кредитных отношений - предприятия,  организации, население,  государство,  банки   могут   одновременно быть  и   кредитором,  и заемщиком  и,  в этой связи,  выступать  получателем и плательщиком ссудного процента.

Поэтому в банке проценты подразделяются на две группы - ак­тивные и пассивные.

Когда проценты уплачивает банк, то это пассивные проценты.

Если банк получает проценты за предоставленные заемщикам кре­диты, то это активные проценты. Из активных процентов формируются доходы банка. За счет доходов банк покрывает свои затраты - зара­ботная плата служащим, уплата процента вкладчикам, эксплуатацион­ные расходы и прочее.

6. Процентные ставки

В практике кредитных отношений существует большое разнообра­зие процентных ставок, устанавливаемых в зависимости от вида опе­раций и их участников. Рассмотрим главные из них:

Официальные процентные (учетные) ставки: устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым прочим банкам, в пер­вую очередь коммерческим. Эти операции в течение длительного вре­мени осуществлялись в виде переучета коммерческих векселей, чем объясняется второе название этой ставки. Изменяя учетную ставку, центральный банк повышает или понижает кредитные возможности ком­мерческих банков.

В России официальная процентная ставка называется ставкой ре­финансирования Центрального банка.

Рефинансирование - мобилизация коммерческими банками ресурсов для покрытия выданных ссуд или текущего кредитования.

По признанию иностранных экономистов, учетная политика в пос­леднее время не дает достаточного эффекта. Это объясняется разви­тием межбанковских кредитных сделок. В настоящее время коммерчес­кие банки при необходимости могут получить кредит от банка - кор­респондента, а не от центрального банка. К тому же такая сделка для заемщика обходится дешевле.

В США межбанковская ставка называется Прайм райт (англ. prime rate - первичная ставка). Это минимальная процентная ставка, по которой коммерческие банки США предоставляют кредиты первоклассным заемщикам. Она является самой низкой. К ней привязаны остальные  процентные ставки,  т.к. за ставкой прайм-райт, объявленной банком - лидером, в разной степени следуют другие банки при заключении кредитных сделок.

Традиция установления ставки прайм-райт сложилась в США в 1930-е годы и отражала политику преодоления "процентной войны" между банками.

Либид (англ. LIBID - London Interbank Bid Rate) - процентная ставка, которую готов уплатить банк, привлекающий средства с лон­донского денежного рынка.

Либор (англ. LIBOR - London Interbank of fered Rate) - Лон­донская межбанковская ставка предложения. По ней банки в Лондоне предоставляют ссуды первоклассным банкам сроком на 3-6 месяцев. К ставке Либор добавляется надбавка - спрэд. Спрэд - это разница между процентными ставками по депозитам и ссудам банка.

Процентные ставки в Англии фиксируются каждым из банков по состоянию на 11 часов утра по Лондонскому времени. Банк Англии ежедневно собирает эти ставки и публикует их, а также определяет средние ставки.

Лимен (англ. LIMEN - London Interbank Mefn Rate) - средняя расчетная ставка между Либор и Либид.

По аналогии со ставкой Либор в других финансовых центрах при­меняются свои ставки: в Бахрейне - Бибор, В Париже - Пибор, во Франкфурте на Майне - Фибор, в Сингапуре - Сибор.

В середине 1994 г.  рядом крупнейших банков России и информа­ционно-аналитических агенств утвержден ряд показателей, характери­зующих состояние рынка межбанковских кредитов.