Анализ инвестиционного проекта по интегральным показателям (NPV, IRR, PI, PB), страница 4

Очевидно, что интегральные показатели, а в частности NPV и PB, являются самыми чувствительными к изменению дохода. Это относится как к первой, так и ко второй фирме. В свою очередь, внутренняя доходность и показатель рентабельности изменяются менее выражено. Даже на этом основании можно сделать вывод о достаточной рискованности проекта в условиях низких доходов.

2) влияние изменения стоимости оборудования на эффективность ИП

(источник: производственная стратегия)

Таблица 9. Изменение стоимости оборудования (руб.)

Интегральные показатели, соответствующие этому изменению:

               Таблица 10. Интегральные пок-ли, соответствующие новой стоимости оборудования для фирмы А.

Таблица 11. Интегральные пок-ли, соответствующие новой стоимости оборудования для фирмы Б.

В данном случае наиболее волатильной по отношению к изменению стоимости оборудования является NPV, например NPV предприятия Б в базовом варианте уже отрицательно, поэтому проект уже не может быть принят, уже не говоря об анализе на устойчивость. Вообще, большая волатильность проекта говорит о его рискованности. К примеру, при увеличении стоимости оборудования на 30%, чистый приведенный доход фирмы А оказывается отрицательным, что говорит о том, что экономия за счет изначальных капиталовложений окажется неудачной, поскольку приведенных денежных потоков не хватит для покрытия затрат.     Естественно, что при таких условиях этот проект не будет принят.

3) влияние изменения стоимости установки на эффективность ИП

(источник: производственная стратегия)

Таблица 12. Изменение стоимости установки (руб.)

Интегральные показатели, соответствующие этому изменению:

Таблица 13. Интегральные пок-ли, соответствующие новой стоимости установки для фирмы А.