Организация перевозок электротранспортом твердых бытовых отходов (ТБО) в ночное время к местам сортировки, страница 8

Таблица 9. График погашения кредита (с учётом банковской ставки 21%)

Движение денежных потоков (платежей и поступлений) представлено в таблице. Показатели приведены с учётом ставки дисконтирования 28,99%, расчёт которой представлен в Приложении 1, ввиду наличия долгосрочного кредитования. Как видно из таблицы, на положительное сальдо по этому проекту предприятие выходит уже в І квартале 2012 года.

Расчёт движения денежных потоков на предприятии для данной бизнес-идеи приведен в таблице 10.

Таблица 10. Движение денежных потоков

Наименование показателей	2010 год	2011 год				2012 год
	4 квартал	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал
1. Поступление выручки от реализации 2. Поступление кредитных средств	- (70000)	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25
Итого поступлений	(70000)	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25	60185,25
Дисконтированные поступления	(70000)	56116,78	56116,78	56116,78	56116,78	52323,34	52323,34	52323,34	52323,34
Платежи на сторону – всего, в том числе: 1. Оплата инженерно-конструкторских, производственных и монтажных работ 2. Заработная плата за вычетом удержаний 3. Амортизация 4. Прочие расходы 5. Процент по кредиту 6. Налоги 7. Возврат кредита	(70000) (70000) - - - - - -	42838,29 - 17701,5 4200 3646,54 3521,87 5018,37 8750,01	42126,92 - 17701,5 3948 3646,54 3062,50 5018,37 8750,01	41430,66 - 17701,5 3711,12 3646,54 2603,12 5018,37 8750,01	40748,62 - 17701,5 3488,45 3646,54 2143,75 5018,37 8750,01	40079,94 - 17701,5 3279,15 3646,54 1684,37 5018,37 8750,01	39423,82 - 17701,5 3082,4 3646,54 1225,00 5018,37 8750,01	38779,49 - 17701,5 2897,45 3646,54 765,62 5018,37 8750,01	38146,28 - 17701,5 2723,61 3646,54 306,25 5018,37 8750,01
Дисконтированные платежи	(70000)	39942,46	39279,18	38629,99	37994,05	34844,36	34273,94	33713,78	33163,29
Баланс дисконтированных платежей и поступлений	-70000	+16174,32	+16837,60	+17486,79	+18122,73	+17478,98	+18049,40	+18609,56	+19160,05
Баланс дисконтированных платежей и поступлений нарастающим итогом	-70000	-53825,68	-36988,08	-19501,29	-1378,56	+16100,42	+34149,82	+52759,38	+ 71919,43

Таким образом, срок окупаемости проекта составит (T):

T = Г^ОП _НПД +/ БППсл,

где Г^ОП _НПД – порядковый номер последнего года, в котором баланс платежей и поступлений нарастающим итогом  отрицательный;

   – последняя отрицательная величина баланса платежей и поступлений нарастающим итогом, грн.

   БППсл –величина баланса платежей и поступлений следующего года после Г^ОП _НПД.

Т= 1 +  / 73297,99 = 1,02 года или 12,24 месяца.

Это также иллюстрирует приведенная выше таблица движения денежных потоков.

Чистый приведенный доход (NPV) составляет:

NPV = ⁿ] - ⁿ],

PV - положительные денежные потоки, грн.;

IC - отрицательные денежные потоки, грн.;

d - ставка дисконтирования, %;

n – срок капиталовложений.

NPV = (224467,12грн+209293,36грн) – (155845,68грн+135995,37грн) =            = 433760,48грн - 291841,05грн = + 141919,43 грн

Индекс доходности проекта (PI) будет составлять:

PI = ⁿ] / ⁿ]

PI = 433760,48 / 291841,05 = 1,49

Так как индекс доходности свыше 1, то такой проект следует рассматривать. Данный проект принесёт дополнительный доход, то есть будет рентабельным.

Величина покрытия (П) услуги при 100% освоения нововведенных производственных мощностей в І квартале 2011 года и соответствующей выручке от реализации составит:

П = ВР – (ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ),

          где ВР – выручка от реализации за год, грн.

П = 240741,66 грн. – 37961,55 грн = 202780,11 грн

Отсюда, коэффициент покрытия (КП) услуги равен:

КП = П / ВР = 202780,11 грн / 240741,66 грн. = 0,84

Точку «безубыточного оборота» (БО_д) предприятие достигает при объёме денежного оборота, равном:

БО_д = (ПОСТ. ИЗД.) / КП = 122486,23 грн. / 0,84 = 145816,94 грн

В натуральном выражении (БО_н) это составит:

БО_н = БО_д / Т = 145816,94 грн / 18,11 грн/м³ = 8051,74 м³

Тогда запас надёжности (ЗН) составит:

ЗН = (ВР - БО) / ВР =

= (240741,66 грн. - 145816,94 грн) / 240741,66грн.= 0,39