Рекомендации по разработке Плана мероприятий по проблемному кредиту, страница 6

3-этап.

Продисконтируем денежные потоки с целью получения текущей стоимости.

А)платежи по основному долгу:

n	FV	1/(1+i)^n	PV
1	7 500	0,98039	7 353
2	7 500	0,96117	7 209
3	7 500	0,94232	7 067
4	7 500	0,92385	6 929
5	7 500	0,90573	6 793
6	7 500	0,88797	6 660
7	7 500	0,87056	6 529
8	7 500	0,85349	6 401
9	7 500	0,83676	6 276
10	7 500	0,82035	6 153
11	7 500	0,80426	6 032
12	7 500	0,78849	5 914
		NPV  =	79 315

Б)Платежи по процентам:

n	Остаток долга	Процентные платежи-FV	1/(1+i)^n	PV
1	120 000	2 700	0,98039	2 647
2	110 000	2 475	0,96117	2 379
3	100 000	2 250	0,94232	2 120
4	90 000	2 025	0,92385	1 871
5	80 000	1 800	0,90573	1 630
6	70 000	1 575	0,88797	1 399
7	60 000	1 350	0,87056	1 175
8	50 000	1 125	0,85349	960
9	40 000	900	0,83676	753
10	30 000	675	0,82035	554
11	20 000	450	0,80426	362
12	10 000	225	0,78849	177
			NPV  =	16 027

4-й этап.

Учитывая что при реализации этого варианта Плана мероприятий имеют место только платежи по погашению долга и процентов, NPV = åPV = 95 342    руб.

5-й этап.

По бюджету клиента прибыль (за исключением доходов по кредиту) за прошедшие 12 месяцев составила 12 000 руб., т.е. в среднем 1 000 в мес.

Приведённая к текущей стоимости прибыль по бюджету клиента составит ()   10 575   руб.

Таким образом финансовый результат от проведения первого варианта мероприятий составит 105 917   руб.

2)Уступка права требования по кредитному договору. ОАО “У” готова приобрести право требования со скидкой 10 % с оплатой через 30 дней.

1-й этап.

 Прогнозная величина, направление и время возникновения денежных потоков определены на стадии предварительных переговоров с приобретателем требования.

2-й этап.

Так как финансовое состояние приобретателя требования не вызывает сомнения, вероятность исполнения приобретателем требования своих обязательств высокая - 0,9.

3-й этап.

Определим текущую стоимость откорректированных денежных потоков.

FV = 120 000 х 0,9 х 0,9 = 97 200

n	FV	1/(1+i)^n	PV
1	97 200	0,98039	95 294

4-й этап.

Учитывая что здесь имеет место один денежный поток, чистая текущая стоимость от реализации данного варианта будет равняться  текущей стоимости денежных средств, которые поступят от приобретателя требования через 1 месяц. NPV = PV = 95 294 руб.

5-й этап.

При реализации данного варианта дальнейшие отношения с заёмщиком прекратятся,  следовательно  внешние  выгоды по данному варианту будут равны 0. Таким образом финансовый результат составит 95 294 руб.

            3)Взыскание задолженности в судебном порядке.

1-й этап.

При реализации данного варианта будут иметь место следующие денежные потоки:

1)Уплата государственной пошлины - FV₁в момент подачи судебного иска (через 1 месяц) составит 4 400 руб.

2)Возмещение судебных расходов и авансовых взносов на расходы по совершению исполнительных действий - FV₂  составит 4 400 руб. в момент завершения исполнительного производства (не позднее пяти месяцев).

3)Погашение задолженности в процессе исполнительного производства - FV₃ составит 140 000 руб. (с учетом штрафов и пеней) в момент завершения исполнительного производства (не позднее пяти месяцев).

2-й этап.

По заключению юрисконсульта вероятность вынесения арбитражным судом решения в нашу пользу составляет 0,8.

Заёмщик имеет  достаточное количество активов средней ликвидности, следовательно вероятность исполнения судебного решения высокая - 0,9.

Таким образом общая вероятность исполнения прогноза равна 0,9 х 0,8 = 0,72.

Откорректированная величина денежных потоков составит:

FV₂  = 3 168 руб.

FV₃  = 100 800 руб.

3-й этап.

n	FV1	1/(1+i)^n	PV1
1	-     4 400	0,98039	-    4 314
n	FV2	1/(1+i)^n	PV2
5	3 168	0,90573	2 869
n	FV3	1/(1+i)^n	PV3
5	100 800	0,90573	91 298

 4-й этап.

NPV = åPV =         89 853 руб.

5-й этап.

При реализации данного варианта дальнейшие отношения с заёмщиком прекратятся,  следовательно  внешние  выгоды по данному варианту будут равны 0, а финансовый результат составит    89 853     руб.

Таким образом максимальный финансовый результат достигается при реализации первого варианта мероприятий.