Портфель ценных бумаг. Доходность портфеля ценных бумаг за определенный период. Эффект диверсификации (разнообразия) портфеля

1. Портфель ценных бумаг – это:

1) две и более ценные бумаги

2) два и более ценных актива

3) объединение двух и более векселей

4) объединение двух и более ценных бумаг и активов

2.Стандартный портфель подразумевает:

1) равные доли ценных бумаг и активов

2) наличие только ценных бумаг

3) неотрицательные равные доли всех активов

4) неотрицательные доли всех активов

3. Если S_i(0) – начальная цена единицы актива A_i , то инвестируемый в портфель капитал определяется как:

1)

2)

3)

4)

4.Относительный «вес» x_i каждого актива в портфеле определяется как:

1)

2)

3)

4)

5. Доходность портфеля  ценных бумаг за период Т вычисляется по формуле:

1)

2)

3)

4)

6. Исходная цена акции А составляет 5 000 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 500 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 500 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А падает вдвое, а цена акций В повышается на 10 %. Продав акции В получил 550 000 рублей, купил 100 акций  А на 250 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 300 000 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 60 %

2) 0,6 %

3) 72 %

4) 7,2 %

7. Исходная цена акции А составляет 400 рублей. Клиент берет в долг 50 акций А, внося при этом залог 20 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 20 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А падает вдвое, а цена акций В повышается на 20 %. Продав акции В получил 24 000 рублей, купил 50 акций А на 10 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 14 000 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 0,8

2) 0,6

3) 0,7

4) 0,65

8. Исходная цена акции А составляет 100 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 10 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 10 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А падает вдвое, а цена акций В повышается на 30 %. Продав акции В получил 13 000 рублей, купил 100 акций А на 5 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 8 000 рублей. Какова эффективность этой сделки (% годовых)?

1) 960

2) 961

3) 959

4) 970

9. Исходная цена акции А составляет 50 рублей. Клиент берет в долг 50 акций А, внося при этом залог 2 500 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 2 500 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А падает вдвое, а цена акций В повышается на 20 %. Продав акции В получил 3 000 рублей, купил 50 акций А на 1 250 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 1 750 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 65

2) 70

3) 75

4) 80

10. Исходная цена акции А составляет 5 000 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 500 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 500 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А падает вдвое, а цена акций В повышается на 40 %. Продав акции В получил 700 000 рублей, купил 100 акций А на 250 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 450 000 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 0,8

2) 0,9

3) 0,7

4) 0,95

11. Исходная цена акции А составляет 5 000 рублей. Клиент берет в долг 10 акций А, внося при этом залог 50 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 50 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А возрастает на 5 %, а цена акций В повышается на 10 %. Продав акции В получил 55 000 рублей, купил 100 акций  А на 52 500 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 2 500 рублей. Какова эффективность этой сделки (% годовых)?

1)60 %

2) 0,6 %

3) 72 %

4) 7,2 %

12. Исходная цена акции А составляет 400 рублей. Клиент берет в долг 50 акций А, внося при этом залог 20 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 20 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А возрастает на 10 %, а цена акций В повышается на 20 %. Продав акции В получил 24 000 рублей, купил 50 акций А на 22 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 2 000 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 0, 3

2) 0,6

3) 0,1

4) 0,2

13. Исходная цена акции А составляет 100 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 10 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 10 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А возрастает на 30 %, а цена акций В повышается на 40 %. Продав акции В получил 14 000 рублей, купил 100 акций А на 13 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 1 000 рублей. Какова эффективность этой сделки (% годовых)?

1) 120

2) 121

3) 10

4) 12

14. Исходная цена акции А составляет 5 000 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 500 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 500 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А возрастает на 50 %, а цена акций В повышается на 60 %. Продав акции В получил 800 000 рублей, купил 100 акций А на 750 000 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 50 000 рублей. Какова эффективность этой сделки (% годовых)?

1) 121

2) 120

3) 10

4) 12

15. Исходная цена акции А составляет 500 рублей. Клиент берет в долг 100 акций А, внося при этом залог 50 000 рублей. Затем немедленно продает их, и выручив 50 000 рублей наличными покупает акции В. Через месяц цена акций А возрастает на 5 %, а цена акций В повышается на 10 %. Продав акции В получил 55 000 рублей, купил 100 акций А на 52 500 рублей, возвратил их, взял обратно залог и получил прибыль в 2 500 рублей. Какова эффективность этой сделки?

1) 6

2) 5

3) 5,5

4) 6,5

16. Если R_i – эффективность актива A_i, то эффективность портфеля в целом определяется так:

1)

2)

3)

4)

17. Дисперсия эффективности портфеля определяется:

1)

2)

3)

4)

18. Дисперсия эффективности портфеля для некоррелированных ценных бумаг определяется:

1)

2)

3)

1)

19. В чем заключается эффект диверсификации (разнообразия) портфеля:

1) при уменьшении числа видов ценных бумаг  риск портфеля неограничен

2) при уменьшении числа видов ценных бумаг риск портфеля ограничен и стремится к нулю

3) при увеличении числа видов ценных бумаг риск портфеля неограничен

4) при увеличении числа видов ценных бумаг риск портфеля ограничен и стремится к нулю

20. В чем заключается главное практическое правило финансового рынка:

1) для повышения надежности эффекта от вклада целесообразно делать вложения в один вид рискованных ценных бумаг

2) для повышения надежности эффекта от вклада целесообразно делать вложения не в один вид рискованных ценных бумаг, а составлять портфель из 2-х – 4-х ценных бумаг

3) для повышения надежности эффекта от вклада целесообразно делать вложения не в один вид рискованных ценных бумаг, а составлять портфель, содержащий несколько разнообразных ценных бумаг, эффект от которых случаен, но случайные отклонения независимы

4) для повышения надежности эффекта от вклада целесообразно делать вложения не в один вид рискованных ценных бумаг, а составлять портфель, содержащий несколько разнообразных ценных бумаг, эффект от которых не случаен

21. Какой портфель ценных бумаг называется допустимым:

1) объединяющий две и более ценных бумаги

2) все активы которого имеют неотрицательные доли

3) удовлетворяющий условиям данного конкретного рынка

4) состоящий из некоррелированных ценных бумаг

22. Какому из ниже перечисленных условий удовлетворяет портфель модели Блэка?

1)

2)

3)

4)

23. Какому из ниже перечисленных условий удовлетворяет портфель модели Марковица?

1)

2)

3)

4)

24. Какому из ниже перечисленных условий удовлетворяет портфель модели Тобина-Шарпа-Линтнера?

1)

2)

3)

4)

25. Премией за риск называется:

1) эффективность рисковой ценной бумаги

2) эффективность безрисковой ценной бумаги

3) превышение ожидаемой эффективности рисковой ценной бумаги над эффективностью безрисковой ценной бумаги

4) превышение ожидаемой эффективности безрисковой ценной бумаги над эффективностью рисковой ценной бумаги

26. Бета-коэффициент i-ого вклада относительно оптимального портфеля определяется соотношением:

1)

2)

3)

4)

27. Классом активов, вектором ожидаемых доходностей и ковариационной матрицей доходностей определяется?

1) модель Тобин-Шарпа-Линтнера

2) модель Марковица

3) модель Блэка

4) параметрическая модель рынка ценных бумаг

28. Пусть портфель состоит из двух активов. Какие из ниже перечисленных условий не определяют вырожденный портфель?

1)

2)

3)

4)

29. Какое из условий позволяет получить портфель, состоящий из двух активов, с риском меньшим, чем риск каждого из активов?

1)

2)

3)

4)

30. Укажите один из основных подходов получения структуры оптимального портфеля:

1) минимальная величина риска при заданной доходности конечного портфеля

2) максимальная доходность при минимальной величине риска конечного портфеля

3) минимальная величина риска при максимальной доходности конечного портфеля

4) максимальная доходность при максимальной величине риска конечного портфеля