Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организации, страница 10

Задача финансового менеджера заключается в том, как сбалансировать параметры финансовой устойчивости и уровень риска

Целью управления риском является осознанное определение величины доходности и риска, и поддержка этих величин в заданных пределах

Методами защиты от финансовых рисков являются: физические и экономические защиты

Экономические – возможность прогнозирования величины потерь и вероятность их возникновения, а так же выработки мер по ликвидации угрозы потерь. Наиболее известны 4 метода управления риска

1.  Упразнение – заключается в открывном в отказе от совершения рисков действия. Отказ – приводит к отказу от прибыли

2.  Контроль за источник риска и уровнем потерь. Осуществление прогнозирование вероятность и уровня потерь, и предпринимаются привентивные меры, для снижения уровня вероятности либо потерь – ЛИМИТИРОВАНИЕ

3.  Страхование – инвестор отказывает от части дохода, ради снижения риска

4.  Поглощение. Заключается в признание ущерба и отказе от мер по его предотвращению

При выборе метода управления исходят из следующих принципов:

·  Следует рассчитывать (предугадывать) последствия риска

·  Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал

·  Нельзя рисковать многим, ради малого

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергающий данному риску, и сравнить его с объемом собственных финансовых ресурсов. И сделать выход

Процесс (стадии) управление рисков – может быть разбито на 6 стадий

1. Определение целей
2. Сбор информации о возможных рисках
3. Анализ и оценка рисков
4. Выбор методов управления рисков
5. применение выбранного метода
6. Оценка результатов и корректировка управления риском

В общем случае управление риском является обеспечение: сохранение и развитие фирмы, в случае возникновения ущерба

Частные цели (защита предприятия от недобросовестной конкуренции)

Наиболее сложным и важным этапом является анализ и оценка риска

26.05.04

Анализ и оценка риска

Наиболее сложным и важным этапом.

Назначение анализа: получить информацию, необходимую для принятия решения о целесообразности участия в проекте и о возможности предусмотреть меры по предотвращению потерь.

Анализ рисков подразделяется на количественные и качественные. Обычно качественный анализ претворяет количественный. При качественном, анализ идентифицируется все возможные риски. Определяются источники и причины рисков; факторы влияющие на риск и этапы работ на которых они возникают

Количественный анализ подразумевает определенные величины ущерба и вероятность его возникновения, а так же количественного влияния внутренних и внешних факторов на уровень риска. В зависимость от величины возможного ущерба (потерь) риски делятся на 3 группы:

1. Допустимый риск – величина потерь не превышает прибыли, то есть угроза потери прибыли
2.  Критический риск, - величина потерь больше прибыли, т.е. предприятию придется расплачиваться имуществом
3. Катастрофический риск, - величина потерь когда превышает и прибыль и собственное имущество предприятия, то есть предприятие – банкрот

В основе анализа и оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между размерами потерь и вероятностью их возникновения

1 способ:

 - ширина интервала

 - события попавшие в i интервал потерь

N – количество все событий

2 способ:

 

Для построения кривой вероятности возникновения определение уровня потерь (кривой риска), применяется следующие основные способы:

1. Статистический метод
2. Метод экспертных оценок
3. Аналитический способ
4. Метод аналогии

1.

 - закон случайной величины

 - количество интервалов (столбиков)

- коэффициент вариации

3.

Доступен только для математиков. Требует знания теорий исследования операции, включают в себя:

• Теорию математического программирования (теория оптимизации)
• Теорию массового обслуживания
• Теорию игр
• И т.д.