Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ХХХ» за 2010 год (по данным бухгалтерской отчетности), страница 5

Таблица 5: Анализ коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ОАО «ХХХ»

Неотъемлемой частью углублённого анализа финансовой устойчивости Общества является расчёт собственного капитала в обороте, а также коэффициентов обеспеченности запасов и оборотных активов собственными оборотными средствами. Анализ соответствующих соотношений показал, что увеличение собственного капитала на 24,5 млн. не смогло обеспечить Обществу наличия положительного собственного капитала в обороте. Его значение по-прежнему отрицательно и составляет     -21,9 млн. руб., а, значит, финансовая независимость в части формирования оборотных активов не обеспечивается. Такая ситуация обусловлена тем, что собственного капитала общества не хватает для покрытия всей суммы внеоборотных активов: на конец 2010 года только 88% их стоимости покрывалось собственными средствами. Это означает, что не только 12% внеоборотных активов, но и вся сумма оборотного капитала финансируется за счет заемных источников – краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. 

Таким образом, с точки зрения традиционной методики анализа финансового состояния организаций, отсутствие собственных оборотных средств нарушает финансовую устойчивость Общества, несмотря на генерируемую им положительную чистую прибыль. Это актуализирует предложение по привлечению дополнительных кредитных ресурсов, в первую очередь долгосрочных, поскольку их стоимость в полной сумме участвует в формировании собственного оборотного капитала.

5.  Анализ ликвидности

Анализ финансовой устойчивости был дополнен анализом ликвидности и платёжеспособности Общества.

На конец 2010 года у Общества существует недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, который составляет более 63 млн. руб. Это свидетельствует о недостаточной денежной ликвидности Общества, что может являться следствием несбалансированности денежных потоков. Аналогичная ситуация наблюдается по группе быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов: ожидаемые поступления от дебиторов к концу года меньше краткосрочных кредитов и банков и заемных средств на 38,5 млн. руб. 

В целом по первым двум группам активов и пассивов наблюдается дефицит ликвидных платежных средств, который на конец года составил 101,6 млн. руб., что свидетельствует о недостаточной текущей ликвидности Общества.

При сравнении третьей группы можно сделать вывод, что медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы в течение отчетного года: излишек составляет 79,7 млн. руб. Сопоставление данных позиций отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 6: Анализ ликвидности баланса ОАО «ХХХ»