Экономика и менеджмент \ Финансовый менеджмент

Модели управления источниками финансирования, страница 9

40

Расчет коэффициентов деловой активности.             Продолжение таблицы 15.

Наименование коэффициента

Способ расчета

На начало года

На конец года

15 Рентабельность внеоборотных активов

Кр3=Прибыль/ Внеоборотные активы

0,00949

0,00197

16 Рентабельность собственного капитала

Кр3=Прибыль/ Капитал и резервы

0,0079

0,00169

Период оборота текущих активов и обязательств организации. Рисунок 10

41

Наблюдается Увеличение срока оборачиваемости дебиторской задолженности, уменьшение срока оборачиваемости запасов и срока оборачиваемости кредиторской задолженности.

Период оборота текущих активов и пассивов.                       Таблица 16

Период оборота

На начало периода

На конец периода

Дебиторская задолженность

100,6

126,04

Запасы

31,77

23,51

Кредиторская задолженность

43,49

23,43

Финансовый цикл

88,89

126,12

Период оборота текущих активов и обязательств.                             Рисунок 11

Продолжительность финансового цикла рассчитываем по формуле:

42

Продолжительность финансового цикла = Со1 + Со3 - Со2

На начало периода:

100,6 + 31,77 - 43,49 = 88,89(дней)

На конец периода:

126,04 + 23,51 - 23,43 = 126,12(дней)

Увеличение финансового цикла на 37,23 дня произошло из-за увеличения периода оборота дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости и период оборота активов.                    Таблица17

2005г.

2006г

Оборачиваемость активов

0,430

0,459

Период оборота активов

2,171

Оборачиваемость чистых активов

0,453

0,47

Период оборота чистых активов

2,094

Величину чистых активов рассчитываем по формуле:

Чистые активы = Активы - Обязательства

Чистые активы на начало периода = 763586000млн.руб.-38446000млн.руб. = =725140000млн.руб.

Чистые активы на конец периода = 800776000млн.руб.-23420000млн.руб.= 777356000млн.руб.

Оборачиваемость активов рассчитываем по формуле:

Оборачиваемость активов = Выручка от продажи / Активы

43

Оборачиваемость активов на начало периода = 328572000млн.руб./

763586000млн.руб.= 0,430

Оборачиваемость чистых активов на начало периода = 328572000млн.руб./ 725140000млн.руб.= 0,453

Оборачиваемость активов на конец периода = 367824000млн.руб./ 800776000млн.руб.=0,459

Оборачиваемость чистых активов на конец периода = 367824000млн.руб./ 777356000млн.руб.= 0,47

Период оборота активов определяем по формуле:

Период оборачиваемости активов= (Средняя стоимость активов * 360дн.) / Выручку от продаж.

Период оборачиваемости активов = ((763586000млн.руб.+ 800776000млн.руб.) / 2) / 367824000млн.руб. = 2,177

Период оборачиваемости чистых активов = ((763586000млн.руб. + 777356000млн.руб.) / 2) / 367824000млн.руб. = 2,094

Динамика изменения показателя рентабельности продаж .             Таблица 18.

2005г.

2006г.

Операционная прибыль

10328000

7997000

Выручка от реализации

328572000

367824000

Рентабельность продаж

3,14%

2,17%

Рентабельность продаж рассчитываем по формуле:

Рентабельность продаж = Прибыль до налогообложения / Выручку от реализации.

44

Рентабельность продаж на начало периода = 10328000млн.руб./ 328572000млн.руб. = 0,0314 (3,14%)

Рентабельность продаж на конец периода = 7997000млн.руб./ 367824000млн.руб.= 0,021(2,17%)

Скачать файл