Оценка эффективности ипотечного кредита для кредитора (срок кредита - 9 лет, стоимость квартиры - 2100000 р.), страница 22

Продолжение таблицы 10

Рассчитанный общий эффект для кредитора при разных ипотечных ставках представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Размер эффекта для кредитора при разных ипотечных ставках

Зависимость размера общего экономического эффекта от величины ипотечной ставки при аннуитетном кредите представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Изменения размера экономического эффекта для кредитора при аннуитетном кредите в зависимости от ипотечной ставки

На третьем этапе необходимо совместить данные для двух схем кредитов.

Таблица 12 - Размер эффекта для двух схем кредитов

Зависимость размера экономического эффекта от величины ипотечной ставки для двух схем кредитов представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Изменение размера экономического эффекта для кредитора в зависимости от ипотечной ставки для двух схем кредитов

Обобщая все выше приведенные расчеты, можно сказать о нецелесообразности применения для кредитора схем кредитования с ипотечными ставками 13 % и 14 %.

Предоставляя ссуду в размере 1575000 р. на 9 лет под 13 % годовых кредитор получает убыток (отрицательный NPV) в размере 58704,57 р. (при кредите с дифференцированными платежами) и убыток в размере 60145,04 р. (при кредите с аннуитетными платежами). В случае предоставления ссуды в том же размере и на тот же срок, но под 14 % годовых, кредитор получает убыток в размере 11149,79 р. (при кредите с дифференцированными платежами) и убыток в размере 4919,26 р. (при кредите с аннуитетными платежами).

На рисунке 3 четко проиллюстрировано преобладание схемы кредитования с аннуитетными платежами по сравнению со схемой кредитования с дифференцированными меняющимися платежами. Разница в применении той или иной схемы составит 14877,39 р. (при ставке 15 %), 24476,09 р. (при ставке 16 %) и 35001,82 р. (при ставке 17 %).

Очевидно, что кредитору выгоднее применять схему кредитования с аннуитетными платежами, используя при этом ипотечные ставки 15 %, 16 % и 17 % годовых. По истечении 9 лет, выдав ссуду в размере 1575000 р., кредитор получит доход, равный 51282,39 р. (при ставке 15 %), 108435,87 р. (при ставке 16 %) и 166516,38 р. (при ставке 17 %).