Анализ определений ПИИ, предлагаемых современной экономической мыслью, иллюстрирует несколько кое-что отличных подходов. Но все они очерчивают ту же суть феномена ПИИ.
Основное определение ПИИ сформулировано экспертами Международного валютного фонда (МВФ) в 1977р. и Организации экономического сотрудничества и развитию (ОЕСР) в 1983 г.: "Инвестиции считаются прямыми, если осуществляются за пределами национальных пределов с целью расширения производства товаров и услуг, закупки товаров для импорта в страну базирования или экспорта в третьи страны. Их характерной чертой является то, что инвестору принадлежит управленческий контроль над предприятиями" [5, c. 27]. Этот подход как критерий использует конечную цель ПИИ: производство товаров (предоставление услуг) и их перемещение между странами.
С другой стороны, для осуществления предпринимательской деятельности инвестору необходимым является контроль над предприятием. В связи с этим наибольшее распространение получил подход к определению ПИИ, который ставит как критерий наличие контроля инвестора над предприятием. Для примера: ПИИ - это инвестиции в предприятия, расположенные в одной стране, но эффективно контролируемые резидентами другой страны; ПИИ - это капиталовложение за рубежом, которые предусматривают в той или иной мере контроль инвестора над предприятием, в которое они вложены.
Для лучшего познания проведем обобщенное сравнение разных форм иностранного инвестирования, а именно прямых и портфельных иностранных инвестиций (таблица. 1.1) [6, с. 102].
Таблица 1.1 Сравнительный анализ прямых и портфельных иностранных инвестиций
|
Общее |
Особенности |
|
|
В основе лежит мотив получения прибыли |
ПИИ |
Портфельные иностранные инвестиции |
|
Предусматривают получение контроля над предприятием, осуществление предпринимательской деятельности |
Происходит лишь переливание финансовых ресурсов с целью международной диверсификации, использования разницы процентных ставок или отличий в налогообложении |
|
|
Инвестиции в имущество, основные и оборотные средства, ноу-хау, ценные бумаги и тому подобное |
Инвестиции в ценные бумаги |
|
|
Носят долговременный характер и являются менее ликвидными |
Как правило имеют недолговременный характер и являются больше ликвидными |
|
|
Вместе с капиталом происходит трансфер технологий, менеджмента, технических и экономических знаний |
За рубеж «отправляют» лишь капитал |
|
|
Цель: получение прибыли на капитал, предпринимательской прибыли, прямых и непрямых выгод от контроля над фирмой |
Цель: получение прибыли на капитал |
|
|
Предусматривают, как правило, высокую рентабельность и ведут к более заметному оттоку прибылей из страны-реципиента |
Предусматривают преимущественно низкую рентабельность |
|
|
Способны оказывать непосредственное и долговременное позитивное влияние на экономику принимающей страны через передачу предпринимательского опыта, экономических знаний, передовых технологий, учебы персонала и тому подобное. |
Оказывают менее позитивное влияние на принимающую экономику, поскольку предусматривают лишь переливания капитала. Через высокую мобильность могут быстро быть переведены за рубеж и приводить к финансовой дестабилизации. |
|
|
Первыми поступают в страны с переходной экономикой |
Направляются в те страны с переходной экономикой, которые уже приняли существенные потоки прямых иностранных инвестиций |
|
|
Могут осуществляться в страны с менее развитыми рыночными отношениями, чем портфельные иностранные инвестиции |
Для своего осуществления требуют развитого фондового рынка и высокого уровня развития рыночных отношений, чем прямые иностранные инвестиции |
|
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.