Понятие экономического анализа, его основная цель, задачи, предмет и применяемые методы, страница 23

Оба эти показателя в целом характеризуют эффективность текущей деятельности предприятия

3) Норма прибыли: Нпр = (ЧП/ВРн)*100,

Характеризует эффективность всей деятельности предприятия и показывает сколько копеек чистой прибыли приходится на рубль выручки от продаж. Наряду с ЧП можно использ. ПДН.

Показатели оценки эффективности используемых ресурсов:

4) Рентабельность активов: Ра = (ЧП/)*100

Характеризует эффективность использования активов и показывает сколько копеек чистой прибыли зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

5) Рентабельность собственного капитала: Рск = (ЧП/)*100

6) Рентабельность заемного капитала: Рзк = (ЧП/)*100

7) Рентабельность инвестированного капитала: Рик = (ЧП/)*100, =

8) Рентабельность внеоборотных активов: Рва = (ЧП/)*100

В показателях 3-8 наряду с ЧП может использоваться прибыль до налогообложения.

9) Рентабельность оборотных активов: Роба = (ПР/)*100, ПР-прибыль от продаж.

Поскольку показатели рентабельности характеризуются отраслевыми особенностями, то у них отсутствует универсальное рекомендуемое значение. Они анализируются в динамике, в сравнение с данными предприятий той же отрасли.

В ходе анализа может рассчитываться  влияние факторов на их отклонение:

Рентабельность продаж Рпр =ПР/ВРн*100,

Расчет влияния факторов ведется способом цепных подстановок (1-ВРн, 2-ПР)

И делается вывод о влиянии каждого из факторов на отклонение рентабельности продаж.

I.,   ,  

II. ,                                                                                                                                                               По окончании расчетов делается проверка: .

27. Факторное моделирование показателей рентабельности активов и собственного капитала.

Факторное моделирование наиболее значимых показателей рассматривается в качестве инструмента оценки эффективности хоз деят-ти предприятия и предполагает построение факторных моделей этих показателей рентабельности, кот позволяют выявить осн причины их изменения и в конечном итоге управлять ими.

Модель рентабельности активов.

Двухфакторная модель

, Нпр – норма прибыли, Оа– коэф. оборачиваемости активов.

Таким образом, в ходе анализа рассчитывается влияние факторов (нормы прибыли и коэффициента оборачиваемости активов) на отклонение рентабельности активов, . Расчет:1) Оа,  2)Нпр.

1) D =   ( – ) *   2) D =  * ( – ) .

Проверка: D =  –  = D + D                                                           

Трехфакторная модель

, – ФЕ нетто – выручки от продаж;

– коэффициент загрузки оборотных активов (показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости оборотных активов).

Эффективность использования активов определяется эффективностью всей деятельности предприятия, а также интенсивностью использования его оборотных и внеоборотных активов.

Таким образом, в ходе анализа рассчитывается влияние факторов методом цепных подстановок (интегральный метод) (1) фондоемкости нетто-выручки от продаж, 2) коэффициента загрузки оборотных активов и 3) нормы прибыли) на отклонение рентабельности активов,                                                                                                                 

По итогам расчетов делается проверка: D =  –  = D + D + D.                                                                                            Модель рентабельности собственного капитала:

Трехфакторная модель.,

– коэф. фин. завис., рассчит. по сред. знач.

Эффективность использования собственного капитала определяется эффективностью всей деятельности предприятия, интенсивностью использования всех его ресурсов и структурой капитала.

Таким образом, в ходе анализа рассчитывается влияние факторов (коэффициента финансовой зависимости, коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли) на отклонение рентабельности собственного капитала,                                           

Порядок: 1) Кфз, 2)Оа, 3)Нпр