Планирование инвестиций. Сущность, значение и виды инвестиций. Разработка бизнес-плана

Тема 5. Планирование инвестиций

Вопросы:

1. Сущность, значение и виды инвестиций

2. Разработка бизнес-плана

1. Сущность, значение и виды инвестиций

Реализация положений стратегического плана требует разработки целого комплекса мероприятий по изменению исходного состояния предприятия. Для этого помимо собственно стратегического плана требуется составить ещё два относительно самостоятельных плана (инноваций и инвестиций). В этих планах идеи по обновлению предприятия, выдвинутые при обосновании стратегии, получают дальнейшую детальную проработку.

Планирование инноваций представляет собой промежуточный этап между стратегическим и инвестиционным планированием. Здесь тщательно анализируются все альтернативы по реализации идей стратегического плана, поскольку на стадии инвестиционного планирования этот анализ обходится слишком дорого. В результате планирования инноваций появляется исходная информация для планирования инвестиций, проводятся разграничения и устанавливаются взаимосвязи между общим управлением предприятием и управлением изменениями.

Процесс принятия инвестиционных решений  - неотъемлемая часть стратегического планирования, поскольку он согласовывает долгосрочные цели предприятия с необходимыми ресурсами, и, наряду с инновационным планированием, составляет основу для планирования реализации выбранной стратегии. Поскольку инвестиции подразумевают долгосрочное вложение ресурсов, инвестиционные решения должны быть ориентированы на долгосрочную перспективу.

Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в предпринимательскую и иные виды деятельности для получения прибыли или социального эффекта. Реализация стратегии почти всегда связана с инвестициями, особенно если речь идет о стратегиях роста. Существует целый ряд причин, обуславливающих необходимость инвестиций:

- Обновление материально-технической базы предприятия;

- Увеличение масштабов производственно-хозяйственной деятельности;

- Освоение новых видов деятельности;

- Повышение качества продукции.

Инвестиционная деятельность служит основой для воспроизводства капитала, используемого для получения прибыли, на основе которой формируются инвестиционные ресурсы. Инвестиционная и хозяйственная деятельность связаны денежными потоками, имеющими две фазы движения. Характер движения денежных потоков при этом будет зависеть от специфики капитала и форм его использования.

В первой фазе затраты основного капитала воспроизводятся через амортизационные отчисления, которые возвращают часть инвестиций. Амортизационные отчисления – это основная часть инвестиционных ресурсов. Помимо них, в первой фазе к инвестору поступает также чистая прибыль. В сумме они составляют чистый доход, который служит основой для оценки эффективности инвестиционной деятельности.

Во второй фазе поступают средства от реализации производственных фондов в случае их сокращения или ликвидации. Это выручка от реализации лишнего оборудования, материальных запасов, незавершенного производства.

Инвестиционные ресурсы – это специфический товар, плату за пользование которым взимает инвестор. Минимальная плата за инвестиции эквивалентна доходу от хранения денег на депозитном счете в банке. В планировании инвестиции могут принимать самые различные формы, поскольку они поступают из различных источников, различаются уровнем риска и целым рядом других факторов, что вызывает необходимость в научно обоснованной классификации инвестиций.

Принято различать следующие классы инвестиций:

1. В зависимости от объекта инвестирования выделяют:

- реальные (материальные, капиталообразующие) инвестиции;

- портфельные (финансовые) инвестиции (вложения в ценные бумаги);

- интеллектуальные (нематериальные) инвестиции – вложения в подготовку и переподготовку кадров, в исследования и разработку товаров, приобретение авторских прав и патентов. Особенность интеллектуальных инвестиций в том, что объект инвестирования и объект получения эффекта не всегда совпадают, что затрудняет их оценку.

2.  По связи с процессом воспроизводства:

- нетто-инвестиции – это начальные инвестиции, осуществляемые  при создании или покупке предприятия, а также направляемые на расширение деятельности (экстенсивные инвестиции);