Планирование инвестиций. Сущность, значение и виды инвестиций. Разработка бизнес-плана, страница 2

- реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов, на замену и рационализацию оборудования. При этом производственные мощности и качество продукции не изменяется. Сумма нетто- и реинвестиций называется брутто-инвестициями.

- инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых производств и освоением новых рынков сбыта;

- инвестиции на обеспечение перспективной выживаемости (исследования, разработки, подготовка кадров, охрана окружающей среды).

3. По источникам финансирования:

- собственные (средства учредителей, амортизационные отчисления, чистая прибыль, выручка от реализации активов);

- заёмные (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы);

- лизинговые инвестиции;

- зарубежные инвестиции;

- бюджетные ассигнования;

- средства международных финансовых организаций.

4. В зависимости от уровня риска:

- инвестиции, по которым уровень риска не определяется (на замену выбывших основных средств);

- с низким уровнем риска (инвестиции на снижение издержек производства);

- со средним уровнем риска (например, на расширение производства);

- с высоким уровнем риска (производство новой продукции);

- с наивысшим уровнем риска (отдача сомнительная).

5. По масштабам инвестирования:

- глобальные;

- локальные.

6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности:

- частные;

- государственные;

- иностранные;

- совместные.

2. Разработка бизнес-плана

Положения инвестиционного плана, разработанного на базе стратегического и инвестиционного планов, находят своё детальное отражение в бизнес-плане, который является основным инструментом в инвестиционном планировании. Необходимость составления бизнес-планов вытекает из следующих причин:

1. Инвестирование средств даже в самые привлекательные мероприятия стратегического плана всегда сопряжено с риском. В ходе составления бизнес-плана предложенные идеи тщательно анализируются и оцениваются критически и беспристрастно. Следовательно, бизнес-план предотвращает возможные ошибки и снижает риски.

2. Бизнес-план является официальным документом, используемым для кредитования и финансирования мероприятий стратегического плана.

3. С помощью бизнес-плана обосновываются все технико-экономические аспекты деятельности предприятия, и на его основе создается система управления этим предприятием.

4. Законченный бизнес-план не только материализует идеи стратегического плана, но и является средством коммуникаций с инвесторами и кредиторами.

Последовательность разработки бизнес-плана включает следующие этапы:

1. Сбор информации о требованиях к бизнес-планам в конкретной отрасли.

2. Определение цели составления бизнес-плана.

3. Определение целевых инвесторов и кредиторов.

4. Обоснование структуры бизнес-плана (см. ниже).

5. Сбор информации по каждому из разделов бизнес-плана.

6. Непосредственное составление бизнес-плана – т.е. обоснование каждого раздела, их взаимная увязка и оформление.

7. Предварительная экспертиза руководством предприятия (заказчиком).

После этого бизнес-план можно предоставлять внешним инвесторам и кредиторам.

Основное требование к бизнес-плану – его реальность. Исходя из этого требования, обосновываются объем и структура бизнес-плана.

Объем бизнес-плана зависит от целей его составления. Для внутренних бизнес-планов нет ограничений ни по объему, ни по структуре разделов. Бизнес-план, предоставляемый для получения небольших или средних объемов инвестиций (инвестиционных кредитов), не должен превышать 20-25 страниц. Для планов, задача которых – привлечь значительные объемы инвестиций, заинтересовать крупного инвестора, рекомендуется объем 50-80 страниц. В указанные объемы не включаются приложения, которые должны дополнить бизнес-план и подтвердить возможность его реализации.

Вопросам бизнес-планирования посвящено значительное количество зарубежных и отечественных учебников и пособий, и почти в каждом рекомендуется различная структура бизнес-плана. Прежде всего, она будет зависеть от целей составления и от того, кто является целевыми инвесторами и кредиторами. При этом существует своего рода обязательный набор разделов, из которых должен состоять бизнес-план. К их числу относятся: