IAS 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность». IAS 3 «Объединение бизнеса», страница 6

Пример: МК имеет менее 50 % голосующих акций, а все остальные голосующие акции распределены между мелкими акционерами, которые не объединены между собой. В данном случае, если критерий контроля соблюден, то контролируемая компания консолидируется, если нет, то исключает из консолидации.

Ведение бизнеса через подставных лиц или юридически не оформленных доверенных лиц. Пока не доказано обратное наличие у МК подобных лиц рассматривается как непосредственное юридическое владение ими, если определена возможность МК влиять на политику ДК. Такая ситуация может быть опровергнута, если имеется свидетельство того, что наличие юридически не оформленных доверенных лиц не обеспечивает эффективного влияния на ДК.

МК   (инвестор)

                        юридически не оформленное                    Критерий эффективности

                        доверенное лицо                                          контроля

ДК (инвестируемая компания)

На практике юридически не оформленные доверенные лица могут быть представлены:

1)  связанными с инвестором сторонами, которые описаны в МСФО 24 «Операции между связанными сторонами»

2)  организацией, которая получила свою долю в инвестированной компании путем взноса инвестора или займа инвестора

3)  компанией, которая обязалась не продавать, передавать или закладывать свою долю в инвестируемой компании без согласия инвестора

4)  фирмой, которая не может осуществлять свою деятельность без финансовой поддержки инвестора

5)  эти лица могут быть работниками МК, которая испытывает ее сильное влияние

6)  могут быть компанией, которая имеет тесные деловые отношения с инвестирующей компанией, в результате которых она получает возможность доминировать над инвестируемой компанией.

Компании специального назначения (SPV, SPE) или проектная компания, созданная для определенного проекта или определенной цели. Как правило, SPV, создаются для осуществления сделки и выступают в роли заемщика, приобретают определенные права собственности или обязательства. Обычно эти компании учреждаются инициатором проекта. Часто такая компания изначально ДК, создающаяся для реализации, как правило, одного инвестиционного проекта, для развития нового направления бизнеса или для тех или иных временных задач. Чаще всего 100% собственником такой компании является МК.

Основные цели компании SPV можно отнести к одной их следующих групп:

1)  с целью разделения рисков. Например, создание компаниями Intel и HP SPV для разработки нового процессора Titanium. Этой компании были переданы основные права на интеллектуальную собственность при разработках

2)  конкурентные соображения. Например, связанные с передачей новой компании определенной интеллектуальной собственности или же с освобождением новой компании от обязательств по старым контрактам, например, лицензионным

Например: ОАО Газпром с согласия акционеров создали SPV. В капитале 51% Газпром, 25% и 24% другие компании. Компания зарегистрирована в Швейцарии. Она будет осуществлять проектирование, разработку, строительство, финансирование и эксплуатацию объектов первой фазы освоения штокмановского месторождения.

3)  секьюритизация активов и кредитов

Пример: при ипотечном кредитовании под залог объекта недвижимости такая компания специального назначения, юридически не связанная с организатором секьюритизации ДК, на баланс которой передаются секьюритизированные активы. US GAAP FIN 24 «Компании с переменными целями».

Примеры:

1)  Компания А не владеет акциями Б, но контролирует ее согласно договору с собственниками Б. КОНСОЛИДИРУЕМ.

2)  А 60% Б 45% С. Согласно договору владельцы 30% пакета акций С обязаны голосовать по указанию Б. КОНСОЛИДИРУЕМ.

3)  А 60% Б 30% Д,  А 60% С 30% Д.     А, Б, С – КОНСОЛИДИРУЕМ

4)  общие акционеры, владеющие 100% А и 100% Б. КОНСОЛИДИРУЕМ