Определение вероятности банкротства производственно-коммерческой компании «Артемида»

Исходные данные для решения:

Производственно-коммерческая компания «Артемида» на конец отчётного года имела показатели баланса своей деятельности,  приведённые в табл. 1,  объём реализованной продукции при этом составил 2500 грн.Таблица 1.

Решение.

Для решения данной задачи необходимо определить вероятность банкротства воспользуюсь системой Альтмана:

1. Рассчитать величину  z по вышеперечисленной системе и сделать вывод относительной вероятности банкротства компании «Артемида».

2. При условии признании данной компании банкротом определить очерёдность удовлетворения претензий кредиторов.

I.  Для оценки вероятности банкротства компании «Артемида» аналитически можно использовать пятифакторную модель Альтмана. В данном случае коэффициент z будет рассчитываться таким образом:

Z = 0.012х1 + 0.14х2 + 0.333х3 + 0.006х4 + 0.099х5, где

Х1 – оборотные активы /общая сумма активов;

Х2 – нераспределённая прибыль /общая сумма активов;

Х3 – балансовая прибыль /общая сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость собственного капитала / величину заёмных средств;

Х5 – выручка от реализации / общая сумма активов.

При этом должно выполнятся:

1) Z < 1.81 – вероятность банкротства очень высока;

2)  1.81 < Z < 2.765 – вероятность банкротства средняя;

3) 2.765 < Z < 2.99 – вероятность банкротства не очень высока;

Z  = 0.012 * (5060+2085) / 41620 + 0.014 * 1050 / 41520 + 0.333 * 1500 / 41520 + 0.006 * 12000 / (2030 + 27490) + 0.099 * 25000 / 41520 = 0. 079

Таким образом, коэффициент Альтмана Z = 0, 079, следовательно

 Z < 1, это означает, что вероятность банкротства компании чрезмерно высока.

II.  Так как вероятность банкротства очень высока, определим последовательность удовлетворения претензий кредиторов.

В соответствии со ст. 31 ЗУ «О восстановлении платежёспособности должника либо признание его банкротом», средства, полученные от кредиторов имущество банкрота, направляются на удовлетворение требований в следующем порядке:

1.  Итак, в первую очередь удовлетворяются:

А) требования, обеспеченные долгом;

Б) выплат выходной помощи уволенных работников компании-банкрота, в том числе возмещение кредита, полученного на эти цели;

В) расходы фонда гарантирования вложений физических лиц, которые связаны с приобретением им права кредитора относительно банка – в размере всей суммы возмещения по вложениям физических лиц;

Г) расходы, связанные с проведением дела о банкротстве в хозяйственном суде и работой ликвидационной комиссии, в том числе: расходы на оплату государственной пошлины, публикацию в официальных печатных изданиях  информации о продаже имущества, кредитов, на проведение аудита и т.д.

2.  В следующую очередь удовлетворяются обязательства перед работниками, вкладчиками, другими субъектами предпринимательской деятельности.

3.  В третьем пункте значится уплата налогов и сборов.

4.  В четвёртую очередь  удовлетворяются требования кредиторов, не обеспеченные долгом, в том числе и требования кредиторов, которые возникли по поводу обязательств в процедуре распоряжения имуществом должника либо в процедуре санации должника.

5.  Удовлетворяются требования относительно возвращения взносов членов трудового коллектива в уставный фонд

6.  в последнюю очередь удовлетворяются и другие требования.