Анализ финансового состояния ООО «Южно-Кузбасская энергетическая компания», страница 3

Что касается коэффициента быстрой ликвидности, то видно, что показатель входит в норматив (80%) и составляет 89% в 2008 году и 99% в 2009 году. Это значит, что к концу 2009 года денежными средствами, краткосрочными финансовыми обязательствами и краткосрочной дебиторской задолженностью может быть погашено 99% краткосрочных обязательств. Рассматривая данный показатель взаимосвязано с коэффициентом абсолютной ликвидности можно сделать вывод, что оборотные активы предприятия главным образом сосредоточены в быстрореализуемых активах (а именно дебиторской задолженности).

Значение коэффициента текущей ликвидности позволяет понять, что если все кредиторы одновременно выставят долг, предприятие, реализовав все свои оборотные активы, сможет его погасить, но на дальнейшее функционирование денег практически не останется. В динамике коэффициент увеличивается (с 1,10 в 2008 году до 1,29 в 2009), а это, несомненно, является благоприятным фактором для деятельности предприятия и напрямую указывает на то, что внеоборотные активы растут более быстрыми темпами, чем обязательства. Таким образом, если данный факт перерастет в тенденцию, то уже в совсем скором времени можно будет говорить о значении, попадающем в норматив 2, а значит и о полной финансовой устойчивости.

Рисунок 2.1 Динамика коэффициентов ликвидности

Рисунок 2.2 Сравнение значения коэффициента ликвидности с нормативом

2.2 Коэффициенты финансовой устойчивости 

Позволяют выявить уровень финансового риска, связанный со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития.

1. Коэффициент автономии (независимости) – показывает какая доля в источниках формирования средств предприятия приходится на собственный капитал, то есть характеризует независимо является предприятие от привлеченных внешних источников финансирования и рассчитывается как отношение собственного капитала к валюте баланса.

где СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – показывает сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственного и представляет собой отношение заемного капитала к собственному.

где ЗК – заемный капитал

СК – собственный капитал.

3.  Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы и представляет собой отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу.

где СОС – собственные оборотные средства

4.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотных активов обеспеченных собственными оборотными средствами.

5.  Коэффициент долгосрочного привлечения средств – показывает долю источников формирования имущества привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств.

где СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочный заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Результаты произведенных расчетов, свидетельствуют о том, что собственные источники финансирования составляют всего лишь 30% на конец 2009 года. По моему мнению, это недостаточно и напрямую указывает на финансовую зависимость предприятия от заемных источников. На 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало в 2008 году 5,98 рублей, но в динамике этот показатель снизился (это свидетельствует о погашении части долга при одновременном увеличении собственного капитала за счет нераспределенной прибыли) и стал составлять 2,34 рубля. Большая часть собственного капитала вложена в оборотные активы это в 2008 году 58%, а в 2009 – 67%. Из них собственными оборотными средствами обеспечено соответственно 9% и 22%. В сравнении с нормативом эти значения не занижены и отвечают требованиям. На долгосрочной основе привлекается в 2008 году 14% источников формирования имущества, а в 2009 году 30% соответственно. Увеличение данного показателя благоприятный фактор для дальнейшего развития предприятия. В общем, назвать предприятие финансово устойчивым пока не представляется возможным, но увеличение показателей в динамике, несомненно, указывает на улучшение его финансового состояния.