В нашем примере ФЛ = 0,26 и 0,15, но делать выводы об отрицательном значении этого показателя для предприятия можно только при более детальном анализе показателей раздела 3 пассива баланса «Долгосрочные обязательства».
5. Коэффициент капитализации = Ф. 1 (стр. 330 + 340 + 350) / Ф. 1 стр. 380
К кап. 2004 нг = 514,5 / 9514,5 = 0,05
К кап. 2004 кг = 1579,8 / 10579,8 = 0,15
К кап. 2005 кг = 3809,8 / 17809,8 = 0,21
Данный показатель отражает уровень созданного в процессе собственной деятельности капитала предприятия. В нашем случае наблюдается рост этого показателя.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала = Ф. 1 (стр. 260 – стр. 620) / Ф. 1 стр. 380
К ман 2004 нг = 3373,8 / 9514,5 = 0,35
К ман 2004 кг = 3498,6 / 10579,8 = 0,33
К ман 2005 кг = 6320,2 / 17809,8 = 0,35
Нормативный показатель этого коэффициента К манн > 0,3. В нашем случае расчетные коэффициенты соответствуют нормативным показателям и указывают на то, какая часть собственного оборотного капитала находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно им маневрировать, используя на закупку производственных запасов, необходимых в хозяйственной деятельности.
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Собственные оборотные средства – часть текущих активов предприятия, финансируемая за счет собственного капитала. Размер СОС определяется по формуле:
СОС = Ф. 1 стр. 380 – Ф. 1 стр. 080
СОС 2004 нг = 9514,5 – 8503,5 = 1011,0
СОС 2004 кг = 10579,8 – 9680,7 = 899,1
СОС 2005 кг = 17809,8 – 13624,9 = 4184,9
Рабочий капитал (чистый оборотный капитал) – это часть перманентного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Размер рабочего капитала (РК) определяется по данным баланса по формуле:
РК = Ф. 1 (стр. 380 + 430 + 480) – стр. 080 или
Ф. 1 (стр. 260 + стр. 270) – Ф. 1 (стр. 620 + стр. 630)
РК 2004 нг = 11880,8 – 8503,5 = 8364,2 – 4986,9 = 3377,3
РК 2004 кг = 13184,8 – 9680,7 = 11430,5 – 7926,4 = 3504,1
РК 2005 кг = 19951,8 – 13624,9 = 14171,1 – 7844,2 = 6326,9
В нашем случае суммы рабочего капитала вполне достаточно для погашения текущих обязательств.
1. Коэффициент покрытия рабочим капиталом текущих активов = РК / Ф. 1 (стр. 260 + стр. 270)
КП 2004 нг = 3377,3 / 8364,2 = 0,40
КП 2004 кг = 3504,1 / 11430,5 = 0,31
КП 2005 кг = 6326,9 / 14171,1 = 0,45
Нормативное значение показателя более 0,1. В нашем случае РК покрывает текущие активы, причем расчетный показатель больше нормативного в 3 раза.
2. Коэффициент обеспеченности СОС = СОС / Об А(Ф, 1 стр. 260)
КО СОС 2004 нг = 1011,0 / 8360,7 = 0,12
КО СОС 2004 кг = 899,1 / 11425,0 = 0,08
КО СОС 2005 кг =4184,9 / 14164,4 = 0,3
Нормативное значение показателя более 0,1. На нашем предприятии в период 2004 года наблюдалось равенство расчетного коэффициента нормативному, а к концу 2005 года наблюдается рост значения расчетного коэффициента над нормативным показателем, что свидетельствует о росте платежеспособности предприятия.
3. Коэффициент ликвидности СОС = Ф. 1 (стр. 230 + стр. 240) / СОС
КЛ СОС 2004 нг = 253,2 / 1011,0 = 0,25
КЛ СОС 2004 кг = 465,5 / 899,1 = 0,52
КЛ СОС 2005 кг =241,0 / 4184,9 = 0,06
Нормальное значение коэффициента варьируется от 0 до 0,5. Значение наших коэффициентов показывают, что собственные оборотные средства предприятия находятся в ликвидном состоянии.
4. Коэффициент обеспеченности СОС = СОС / Запасы
КО СОС 2004 нг = 1011,0 / 4632,2 = 0,22
КО СОС 2004 кг = 899,1 / 6452,2 = 0,14
КО СОС 2005 кг =4184,9 / 7267,9 = 0,58
Нормальное значение варьируется от 0,6 до 0,8. В нашем случае расчетный коэффициент достиг нормативного только в конце 2005 года. В 2004 году, видимо, часть запасов формировалась за счет заемных средств или отсроченной кредиторской задолженности.
5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Ликвидность – это способность предприятия выполнить свои обязательства по всем видам платежей за счет оборотных активов.
Статьи в активе баланса показаны (сверху вниз) по нарастающей ликвидности (от нематериальных активов до денежных средств и их эквивалентов). В зависимости от степени ликвидности активы разделяют на группы:
А1 – денежные средства и их эквиваленты – наиболее ликвидные активы;
А2 – текущие финансовые инвестиции, векселя, текущая дебиторская задолженность– быстрореализуемые активы;
А3 – запасы, расходы будущих периодов – медленно реализуемые активы;
А4 – остальные активы предприятия – труднореализуемые активы.
Пассивы группируются по степени срочности их погашения:
П1 – кредиторская задолженность – наиболее срочные обязательства;
П2 – прочие текущие обязательства – краткосрочные пассивы;
П3 – доходы будущих периодов и долгосрочные заемные средства – долгосрочные пассивы;
П4 – собственный капитал – постоянные пассивы.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
На рассматриваемом нами предприятии эти показатели следующие:
2004 нг 2004 кг
А1 = 326,5 < П1 = 3590,3 А1 = 536,0 < П1 = 6981,3
А2 = 3402,0 > П2 = 1396,6 А2 = 4436,8 > П2 = 945,1
А3 = 4635,7 > П3 = 2366,3 А3 = 6457,7 > П3 = 2605,0
А4 = 8503,5 < П4 = 9514,5 А4 = 9680,7 < П4 = 10579,8
2005 кг
А1 = 377,6 < П1 = 6335,1
А2 = 6518,9 > П2 = 1509,1
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.