Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Газпром»), страница 5

Сальдо операционных доходов и расходов в отчетном году было отрицательным и составило -34,2 млрд. руб., что на 10,4 млрд. руб. меньше убытков, понесенных в предыдущем году. Сальдо внереализационных доходов и расходов в отчетном году также было отрицательным и составило -7,3 млрд. руб., что на 4,9 млрд. руб. больше соответствующего показателя предыдущего года.

Прибыль до налогообложения в отчетном году составила 60, 2 млрд. руб. (10,0%  от выручки), что на 57,5 млрд. руб. меньше чем в предыдущем году.

Чистая прибыль организации, полученная в отчетном году, составила 53,5 млрд. руб. (8,89% от выручки), что на 18,4 млрд. руб. меньше чистой прибыли, полученной в предыдущем году.

Таблица 10

Влияние факторов на прибыль от продаж

изменение прибыли за счет объемов продаж	23 609
изменение прибыли за счет цены	20 738
изменение прибыли за счет себестоимости	-34 121
изменение прибыли за счет коммерческих расходов	-70 421
изменение прибыли за счет управленческих расходов	-2 814
общее изменение выручки от продаж	-63 009

Из приведенной выше таблицы следует, что положительное влияние на прибыль от продаж оказал рост цен на продукцию за анализируемый период и рост объемов продаж (в сопоставимых ценах). Однако значительное увеличение себестоимости проданных товаров, а также коммерческих и управленческих расходов привели к тому, что общее значение прибыли от продаж в отчетном периоде снизилось по сравнению с предыдущим периодом более чем на 63 млн. руб.

Таблица 11

Показатели рентабельности
№ строки	Показатель	за 2002 год
1	Рентабельность активов	2,86%
2	Рентабельность инвестиций	3,34%
3	Рентабельность собственного капитала	3,81%
4	Рентабельность основной деятельности	27,97%
5	Рентабельность продаж	10,00%
6	Рентабельность производственных фондов	3,85%

Как следует из приведенной выше таблицы, рентабельность активов предприятия в отчетном году составила 2,86%. Таким образом, каждый рубль, вложенный в имущество организации, принес около 3 копеек прибыли в отчетном году.

Рентабельность инвестиций составила 3,34%, что отражает отношение прибыли, полученной в отчетном году, к величине постоянно используемого капитала (долгосрочных инвестиций в предприятие).

Рентабельность собственного капитала, равная отношению прибыли отчетного года к собственному капиталу, отражает отдачу инвестиций  для учредителей. В отчетном году данный показатель составил 3,81%.

Рентабельность основной деятельности, рассчитанная как отношение прибыли к себестоимости реализованной продукции, в отчетном году составила 27,97%, что свидетельствует о благоприятном рыночном уровне цен на продукцию предприятия.

Рентабельность продаж в отчетном году составила 10,0%. Данный показатель характеризует отношение прибыли к выручке от продаж и его высокое значение свидетельствует о благоприятной для предприятия ситуации на рынке.

Таблица 12

Факторы, оказавшие влияние на рентабельность активов

На основании приведенной выше таблицы изменение рентабельности активов можно представить как результат действия двух факторов:

ΔR_A(ΔКО) = (КО₁–КО₀)*R_пр0 = (0,2824–0,2098)*0,2481 = 1,8 %

ΔR_A(ΔR_пр) = (R_пр1– R_пр0)*КО₁ = (0,1–0,2481)*0,2824 = -4,18 %

Таким образом, вследствие роста капиталоотдачи рентабельность активов незначительно возросла, однако снижение рентабельности продаж привело к уменьшению общей рентабельности активов на 2,38%.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ОАО «Газпром» на 31 декабря 2002 года

млн. руб.