Деловая ситуация, анализ финансовой отчетности, страница 23

     Сравнив дебиторскую и кредиторскую задолженность, видим что, период погашения кредиторской задолженности на 19,95 дней больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской. Более низкая скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств, при условии наступления сроков погашения долговых обязательств, может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

     Скорость оборота денежных средств за анализируемый период увеличилась с 7,25 до 10,88. Продолжительность оборота денежных средств сократилась с 50 дней до 33 дней.

     Продолжительность операционного цикла  за исследуемый период снизилась с 100,52 дней до 65,94 дней. То есть  с момента поступления материалов на склад предприятия, до  момента получения оплаты от покупателей в 2006 году проходит 100,52 дней, а в 2007 году – 65,94 дней.

     Продолжительность финансового цикла за исследуемый период также снизилась с 6,69 дней до (– 12,89) дней. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с недостаточной оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Таблица 9.1

Оценка структуры и динамики доходов и расходов