Понятие экономического анализа, его основная цель, задачи, предмет и применяемые методы, страница 24

По итогам расчетов делается проверка: D =  –  = D + D + D

Двухфакторная модель.

Таким образом, в ходе анализа рассчитывается влияние факторов (коэффициента финансовой зависимости и рентабельности активов) на отклонение рентабельности собственного капитала: 1) Кфз, 2)Ра                                

По итогам расчетов делается проверка: D =  –  = D + D

28. Анализ денежных потоков предприятия.

В ходе анализа формы №4 изучаются денежные потоки.

Денежный поток – это совокупность поступлений или выбытий ден.средств.

В основе анализа - классификация ден.потоков:

1.по направлен.движения: -ден.притоки, -ден.оттоки;

2.по методу расчета объема ден.потока: -суммарные (валовые), -чистые;

3.по знаку абсолют.величины: -положит., -отрицат.;

4.по видам деят.: -ДП от текущ.деят.,-ДП от инвест.деят.,-ДП от фин.деят.

Схема ден потоков:

РЧДП – результатив.чистый ден.поток = ЧДПт+ЧДПи+ЧДПф= ДП-ДО = ∆ДС = остаток ДС на конец-остаток ДС на нач.

Методы расчета РЧДП:

-косвенный предполагает перегруппировку и корректировку данных баланса и отчета о приб.и убытках, и отличается от прямого метода расчетом чистого ден.потока от текущ.деят, его главная задача – выявить причины несовпадения ЧП и чистого изменен.ДС.

ЧДПт = ЧП + Ам - ОбА↑ + ОбА↓ - КО↓ + КО↑,    ОбА↑-кроме ДС, ОбА↓- кроме ДС.

[Использ.также формула Шеремета:

∆d - изменение остатка ДС,

- чистая прибыль,

∆- изменен.собствен.капитала за счет прочих факторов, кроме ЧП,

∆К – изменен.суммы кредитов и займов,

∆- изменен.суммы КЗ и прочих пассивов (всех остальных КО),

∆А – изменен.расх.на амортизац.

∆F – изменен.величины ВА по первонач.или восстановит.ст-ти,

∆z – изменен.суммы запасов и НДС по приобретен.ценностям, не принятого к возмещен.,

∆- изменен.величины ДЗ и КФВ.].

Но более удобным и используемым является прямой метод

-прямой предполагает группировку данных БУ движения ден.ср-в по видам деят, на его основе построен отечествен.отчет о движен.ДС.

Анализ начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики РЧДП.

Аналитическая таблица формы (**). (показатель, на нач года(сумма/доля), на конец, изменение. Темп роста, темп прироста).   Показатели: ЧДПт, ЧДПи, ЧДПф, РЧДП-100%.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение РЧДП каждого из определяющих его факторов. Рост РЧДП – хорошо.

Особое внимание обращается на изменен.уд.веса положит.ЧДП от текущ.деят. к положит.РЧДП. , при этом снижен.-негатив.явлен.

Также целесообразно сопоставит чистые денежные потоки от различных видов деятельности между собой. Считается нормальной ситуации, когда абсолютное значение положительного ЧДПт превышает абсолютное отрицательное значение ЧДПи. ЧДПт(+)>|ЧДПи(-)|

Или, если сумма абсолютных значений положительных ЧДП от текущей и финансовой деятельности превышает абсолютное значение отрицательного ЧДП от инвестиционной деятельности. При этом наибольший вклад в этом превышении должна давать текущая деятельность:

ЧДПт(+)+ЧДПф(+)>|ЧДПи(-)|

ЧДПт(+)/ЧДПи(-) >0,5

Далее анализируются ЧДП от каждого вида деятельности в разрезе формирующих их суммарных денежных притоков и оттоков.

Анализ ЧДПт.

Аналитическая таблица формы (**). Показатели: 1) Суммарный (итоговый) денежный приток от текущей деятельности (ДПт)-100% (в т.ч. ДС, полученные от покупателей и заказчиков, прочие доходы), 2) Суммарный денежный отток от текущей деятельности (ДОт)- 100% (в т.ч. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных ОбА, Оплата труда, Выплата дивидендов и процентов, Расчеты по налогам и сборам, Прочие расходы), 3) ЧДПт (1-2).

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение ЧДПт каждого из определяющих его факторов.

Анализ ЧДПи.

Анализ ведется в таблице (**). Показатели: 1) ДПи-100% (в т.ч. Выручка от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов, Выручка от продажи ценных бумаг и  иных финансовых вложений, Полученные дивиденды, Полученные проценты, Поступление от погашения займов предоставленных другим организациям), 2) Дои-100% (в т.ч. Приобретение дочерних организаций, Приобретение объектов ОС, доходных вложений в материальные ценности и НМА, Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, Займы предоставленные другим организациям), 3) ЧДПи (1-2).