Prices and markets. Types of market, страница 32

Total money supply means of payment, in exchange for good, to be in use, bank deposits, bookkeeping entries, a barter system, a medium of exchange, a measure of value, a store of value, to save sth. For, to carry on trade, the loan period, a way of measuring debt (repaying debt), to be durable, paper claims, to settle debts, to be payable to sb., fully-fledged banknotes, to be fully backed by, to issue banknotes, to withdraw gold, to meet demands, to make loans, a fiduciary issue, to be obliged to, token money, to keep cash reserves to use cheque books, real assets, a bank’s liabilities, to be credited with, to grant a loan, a current account, to withdraw cash on demand, to take payments by cheque, sight deposits, demand deposits, time deposits, to earn interest, near money, to provide cheque guarantee cards, to be honored by the bank, insurance premiums, mortgage payment, direct debits, giro credits, travelers cheques long term loans, to overdraw it’s account, to repay the loan, the rate of interest, to earn profits, to attract savings, a bill of exchange, to obtain credit, discounting bills of exchange, to be liquid, illiquid assets, a clearing house, to maintain a steady inward flow of savings, the rate of inflation, to restrict types of lending, supply of loans, to release special deposits.

Answer these questions before you read the text:

1.  How are all values in economic system measured?

2.  What kind of money is issued for general business?

3.  What backs the UA grivnya?


3.1 What is money?

The answer which many people would give to this question would probably be ‘Notes, coins and cheques’. However, this is not a very satisfactory answer, for two reasons. Firstly, notes and coins make up quite a small part of the total money supply. Secondary, as explained later, cheques are not money.

A simple answer to the question is that money is whatever is generally acceptable in exchange for goods and services. In the past, many things have been used as money – shells, beads, ivory and salt are just a few examples. If people willingly accept something as a means of payment, then it is money. For example, we freely accept pieces of paper (banknotes) in exchange for goods and services. But banknotes are not valuable in themselves – they are simply pieces of paper! They are valuable only because everyone accepts them as a means of payment.

Even more remarkable is the fact that the most important form of money in use today has no physical existence – we cannot touch it or handle it, as we can notes and coins. This money is in the form of bank deposits, which consists of bookkeeping entries in a bank’s account. Nowadays these bank deposits take the form of records in a bank’s computer. They are explained in more detail in
Section 3.4

Answer these questions based on the text above:

1.  What is the earliest form of exchange?

2.  When can exchange take place?

3.  Can we carry on trade in goods and services without money? Why?

Глава III

Деньги и банковское дело

1) Предварительное чтение

Полные средства денежной массы оплаты, в обмен на хороший, чтобы использоваться, вклады в банк, бухгалтерские записи, бартарная система, среда обмена, имеющая значение мера, средство сбережения, чтобы спасти sth. Поскольку, чтобы продолжить торговлю, период ссуды, способ измерить долг (возмещение долга), чтобы быть длительными, бумажными требованиями, чтобы уладить долги, чтобы быть подлежащим оплате к сурьме. Абсолютные банкноты, чтобы быть полностью поддержанными, выпустить банкноты, забрать золото, удовлетворить требованиям, сделать ссуды, доверенную проблему, чтобы быть обязанными к, символические деньги, держать наличные деньги резервируют, чтобы использовать чековые книжки, реальные активы, долги банка, чтобы быть кредитованными с, чтобы предоставить, что ссуда, текущий счет, забирает наличные деньги по требованию, чтобы взять платежи чеком, депозиты вида, депозиты требования, депозиты времени, принести проценты, около денег, чтобы обеспечить карты гарантии чека, чтобы соблюдаться банком, страховыми взносами, оплатой заклада, прямыми дебетами, жиро кредитами, ссудами долгого срока чеков путешественников, чтобы преувеличить это - счет, чтобы возместить ссуду, процент, чтобы заработать прибыль, чтобы привлечь сбережения, вексель, чтобы получить кредит, обесценивая векселя, чтобы быть жидкими, неликвидными активами, расчетной палатой, чтобы поддержать устойчивый внутренний поток сбережений, темпа инфляции, чтобы ограничить типы предоставления, поставку ссуд, выпустить специальные депозиты.