Экспериментальная проверка прототипа экспертно-аналитической системы

верхняя граница допустимого уменьшения (продажи) оборотных средств, b ≤ 0,10.

Схема взаимосвязанных укрупненных показателей при выборе политик восстановления структуры баланса предприятия на период 01.04.94—01.07.94.

ВЫВОДЫ

1. Структура баланса неудовлетворительна; предприятие неплатежеспособно. Возможно принятие решения о назначении внешнего управления с последующим применением ликвидационной процедуры.

2. Задолженность государства перед предприятием отсутствует, поэтому рассчитанные показатели текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами не подлежат корректировке.

Возникает вопрос, какова должна была быть ранее (например, после 01.04.94) финансовая политика предприятия, чтобы оно вышло из состояния неплатежеспособности.

Соотношение, описывающее структуры баланса предприятияполитики восстановления

184499 ≥ Δ ≥ max          

Из этого соотношения следует, что:

—  чистой политики х = 0 не существует, так как 184499 ≥ Δ = 201 798;

—  чистой политики Δ == 0 не существует, так как 56 942 ≥ х = 201 798.

Минимально допустимое значение х определяется из первого соотношения:

184499 = 201798 — х, откуда х = 16299.

Значение х, обеспечивающее переход от уменьшения основных средств и внеоборотных активов к уменьшению оборотных средств, определяется из первого и третьего соотношений

201798 — х = —56 942 == х, откуда х = 129 370.

Максимально допустимое значение х устанавливается из возможностей погашения краткосрочной задолженности в пределах х ≤ 250 000, т. е. 65% от краткосрочной задолженности. Следовательно, существуют только смешанные политики, обеспечивающие удовлетворительную структуру баланса. Они представлены в табл. 8.10.

Таблица 8.10

Смешанные политики обеспечения платежеспособности предприятия

Каждой из этих политик соответствует свой прогнозируемый объем имущества.

ВЫВОДЫ

1. Для политик 1—3 характерным является уменьшение (продажа) основных средств и внеоборотных активов, увеличение оборотных средств и погашение краткосрочной задолженности.

2. Для политик 4—7 характерным является уменьшение (продажа) основных средств, внеоборотных активов, оборотных средств, а также погашение краткосрочной задолженности.

3. Лицу, принимающему решение, уже на этом этапе работы, исходя из финансово-хозяйственных и производственных соображений, предоставляется выбрать рациональную политику управления деятельностью предприятия на следующий квартал года. Среди этих политик наибольший интерес представляют политики 1— 3, так как они наиболее просты для реализации — продаются лишь основные средства и внеоборотные активы в интервале 184 499 ≥ Δ ≥ 101 798 и за счет этого приобретаются оборотные средства и погашается краткосрочная задолженность. Задав реальное значение из этого промежутка, находят соответствующее значение х и (х— Δ).

Прогнозируемые укрупненные балансы предприятия для стратегии 1, обеспечивающей максимальный объем имущества, и стратегии 3 — наибольшее погашение краткосрочной задолженности.

4. Прогнозируемые политики обеспечения платежеспособности на 01.07.94 и практический укрупненный баланс предприятия за этот же период представлены в табл. 8.11.

1-я политика

3-я политика

Таблица 8.11

ВЫВОДЫ

1. Отчетная структура баланса предприятия на 01.07.94 неудовлетворительна, так как Ктл ≤ 2, Косс ≤ 1.

2. Любая из предложенных политик обеспечивает платежеспособность предприятия.

ПРЕДПРИЯТИЕ № 5

Структура баланса на 01.04.94

Политики восстановления структуры баланса предприятия

1476272≥ Δ ≥     

Чистой политики х = 0 не существует, так как 1476 272 ≥ Δ = 2508 385;

Чистой политики Δ = 0 не существует, так как 539 671 ≥ Δ =2 508 385.

Смешанные политики:

— минимальное значение х определяется из соотношения:

1476 272 = 2 508 385-х, откуда х = 1032113;

— переходное значение х определяется из соотношения:

1 476 272 = 539 671 + х, откуда х = 2 015 943.

Таблица 8.12

Смешанные политики обеспечения платежеспособности предприятия

Наибольший интерес представляют политики 1 и 2, так как при них сохраняется наибольший объем имущества, причем при политике 1 увеличиваются оборотные средства, при политике 2 — уменьшаются.

Эти прогнозируемые политики на 3-й квартал и фактическая структура