Нормативно-правовая основа, регулирующая факторинговые операции, страница 4

1. Использование векселя, выписанного должником на продавца

Данная операция наиболее легкая в вексель­ном обороте. Продавец принимает в качестве пла­тежа от покупателя товара простой вексель, вы­писанный на него. Как говорилось выше, это мо­жет быть как дисконтный, так и процентный вексель. Необходимо лишь определиться, какой лучше, ибо в учет идет номинал векселя. В случае с дисконтным векселем при дальнейшей его реа­лизации может возникнуть убыток при дисконти­ровании, который не уменьшит налогооблагаемую базу. Лучше в этом случае использовать процент­ный вексель.

Продавец, составляя с банком договор факто­ринга, передает последнему вексель с обязатель­ной оговоркой: «валюта на инкассо», «валюта к получению» и т.д., то есть препоручительным ин­доссаментом. Такой оговоркой снимается соли­дарная ответственность банка за платеж.

Однако эти оговорки сами по себе еще не яв­ляются признаком факторинговой операции. По­этому основополагающим факторинговых отно­шений должен стать договор факторинга. В нем необходимо предусмотреть все особенности фак­торинговых правоотношений, то есть платность, возвратность, срочность и целевой характер фи­нансирования, в том числе и ответственность кли­ента перед банком за действительность векселя. При этом в силу особенностей вексельных отно­шений в договоре не обязательно указывать пра­во регресса, оно само собой разумеется. Кроме этого, невозможно в договоре указать запрет на передачу векселя другому лицу опять же в силу вексельных правоотношений. Единственное, что необходимо соблюсти, — это передачу векселя с такими же оговорками.

2. Использование векселя третьего лица

Вексель третьего лица может быть принят продавцом товара в качестве средства платежа. Здесь также возможна передача векселя факто­ру-банку препоручительным индоссаментом. Од­нако, если на векселе присутствует именной ин­доссамент, банк в случае неплатежа имеет право на регресс как к любому из индоссантов, так и ко всем солидарно, что в плане снижает кредитный риск банка.

3. Использование переводного векселя

В силу сложившихся традиций, связанных с давними льготами по налогообложению простых векселей, переводные векселя еще не оценены по достоинству нашими предпринимателями.

Переводный вексель может быть выписан про­давцом товара на самого себя и акцептован поку­пателем. Переводный вексель передается банку с препоручительной оговоркой.

Переводные векселя или тратты получили рас­пространение в международных расчетах, когда отправка товара продавцом осуществляется только после акцепта его трапы.

Однако может возникнуть такая ситуация, при которой акцептант-покупатель в силу сложивших­ся отношений со своими контрагентами передаст тратту для акцепта своему должнику, тот своему и т.д. Этот процесс не может быть не контроли­руемым со стороны продавца, следовательно, пользоваться таким примером можно, но пред­ставляя все последствия.

Переводный вексель можно выписать и на банк, указав в нем плательщика. При этом сам банк может акцептовать вексель у покупателя.

К сожалению, не всякие налоговые органы могут увидеть в таком договоре факторинговую операцию и, следовательно, сочтут подобный век­сель собственностью банка.

4. Вексельное финансирование факторинговых операций

Такие операции можно назвать безресурс­ным финансированием. Если у банка-фактора достаточно солидная репутация и его векселя ликвидны, то в качестве кредита банк может выдать собственные векселя на определенную в договоре факторинга сумму. Процентная став­ка по такому кредиту гораздо ниже ставки ре­финансирования и может быть вполне прием­лемой для клиента. Следует у честь, что для кли­ента банковские векселя должны быть со сроком платежа «по предъявлении», чтобы избежать дисконтирования при их передаче, а следова­тельно, убытков клиентов, хотя не все банки сле­дуют этому правилу.

При составлении договора факторинга обыч­но учитывают период обязательства, то есть сам договор может быть составлен раньше, чем на­ступит сама сделка. В таком случае необходимо предусматривать комиссию за замораживание денег. Этого недостатка лишено вексельное фи­нансирование факторинговых операций.

Факторинговый кредит целесообразно иногда разбивать на несколько траншей, если это выгод­но клиентам. Аналогично можно поступать и при вексельном финансировании: не обязательно в один день выдавать векселя на всю сумму, опре­деленную в факторинговом договоре.

Расчетный пример

1. Поставщик отгружает продукцию на 100 у.е,, покупатель расплачивается с ним простым вексе­лем со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее» на 120 у.е. Понятно, что вексель может быть отдан поставщику как в случае замены уже суще­ствующего обязательства (новации), так и в слу­чае представления векселя третьего лица, — в ка­честве отступного.

Если поставщик реализует данный вексель на вторичном рынке, то, естественно, вексельная сумма будет дисконтироваться, и поставщик по­лучит убыток, не уменьшающий налогооблагае­мую базу.

2.  Поставщик по договору факторинга пере­уступает вексель банку, и банк определяет дисконт по векселю (банковский ссудный процент плюс комиссионные) в размере 20 у.е.