Финансирование малого бизнеса. Проблемы финансирования. Причины трудностей кредитования МП. Источники финансирования МБ

Курс «Организация предприятий малого и среднего бизнеса» (4)

Тема: Финансирование малого бизнеса

• Проблемы финансирования:
• Недостаток собственных средств
• Проблемы получения кредита
• Повышенный уровень себестоимости продукции
• Нерегулярность финансирования
• Неразработанная нормативно-правовая база

2

• Источники финансирования МБ(1)
• Самофинансирование :
• Из накопленной прибыли,
• Из накопленного амортизационного фонда
• Из резервного фонда
• Из уставного капитала (часть, превышающая нормативную величину)

3

• Российские банки и МБ:
• Банки удовлетворяют 20-30% потенциального спроса со стороны МБ
• Кредитные ставки 15% и выше (в итоге банк возвращает в 2-3 раза больше суммы кредита)
• Брать кредиты в иностранных банках выгодней , но невозможно (иностранные банки напрямую кредитуют только крупный бизнес, транснациональные компании и российские банки)

4

• Причины трудностей кредитования МП (1)
• Высокая степень риска (трудно оценить степень стабильности заемщика; МП- часто непрозрачный бизнес).
• 2 модели снижения банковского риска:
• 1. Банк самостоятельно оценивает платежеспособность заемщиков (все риски ошибок ложатся на банк),
• 2. В цепочку «предприниматель-банк» включается третий участник (гос-во, кредитные кооперативы, страховые компании), которые частично берут риски на себя (залог, страховка)

5

• Причины трудностей кредитования МП (2)
• Высокий уровень издержек (себестоимость обработки одного кредита очень высока).
• Меры :
• Переход на поточные технологии кредитования с использованием скоринговых моделей оценки платежеспособности МП (анкетирование заемщика) позволяет выдать кредит за 1-3 дня.

6

• Причины трудностей кредитования МП (3)
• Залоговое обеспечение кредита.
• (Вернуть залог достаточно сложно и при продаже через тендеры теряется его стоимость)
• Поэтому банки часто требуют почти 200%-залога, что не под силу многим МП.
• Страхование выдачи кредитов.
• Еще не отработано в РФ.

7

• Источники финансирования МБ(2)
• Заемные средства:
• 1. Банковские кредиты
• 2. Альтернативные источники
• - средства от облигаций
• - коммерческий кредит
• поставщикам в рассрочку
• - лизинг
• - факторинг

8

• ЛИЗИНГ
• (to lease – арендовать, нанимать)
• - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора третьим лицам за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях с правом дальнейшего выкупа.
• Виды лизинга :
• - Финансовый (длительный срок контракта 5-10 лет)
• - Оперативный (имущество многоразового использования передается на короткий и средний срок)

9

• Сублизинг – переуступка прав пользования предметом лизинга третьему лицу оформляется договором сублизинга.
• «Лизинговая линия» - производитель может осуществлять поставки через лизинговую компанию.
• Предметом лизинга не могут быть : земля и природные объекты.
• Формы лизинга :
• Внутренний (лизингодатель, лизингополучатель и поставщик – резиденты РФ)
• Международный (лизингодатель или лизингополучатель – нерезидент РФ)

10

• Источники финансирования МБ(3)
• Привлеченные средства:
• Средства акционеров-учредителей;
• Средства от новых выпусков акций;
• Франчайзинг (контакт крупных и мелких фирм на использование бренда).
• Прочие смешанные или нетрадиционные источники финансирования:
• Получение контрактов на поставку осваиваемой продукции (авансовые платежи);
• Инновационный кредит.

11

• Источники финансирования МБ(4)
• Инновационный кредит на цели :
• Модернизация основных средств;
• Внедрение новых технологий;
• Развитие научно-технической и инновационной деятельности;
• Развитие экспортных операций.
• Критерии для кредита:
• Срок деятельности фирмы от 6 мес до 1 года;
• Максимальная среднесписочная численность;
• Положительная кредитная история;
• Срок кредита не менее 3 мес ;
• Наличие обеспечения кредитных обязательств (залог или гарантии)…

12

• Источники финансирования МБ(5)
• Инновационное кредитование :
• ВТБ 24 - 5 млн рублей сроком до 5 лет;
• Собинбанк – до 50 млн рублей с принятием решения за 1-3 дня;
• ЭКСПРЕСС-КРЕДИТ без залога (150тыс-600 тыс руб на 12 мес);
• МИКРОКРЕДИТ под залог автотранспорта;
• МАЛЫЙ КРЕДИТ (от 1.5 млн до 5 млн руб до 36 мес)
• «Кредит-Москва» предлагает упрощенную процедуру оформления кредита

13

• Венчурное (рисковое) финансирование (1)
• Под инновационные наукоемкие проекты , опытно-конструкторские разработки
• (Apple Computers, Microsoft, Lotus, Intel)
• Вложения преимущественно в уставной капитал
• Высокая доходность инвестиций в случае успеха
• Высокая степень неопределенности
• Венчурное инвестирование-приоритетное направление инновационной политики государства

14

• Венчурное (рисковое) финансирование (2)
• Отличия от обычного банковского кредитования:
• Инвестор вностит свои средства в уставной капитал без гарантированной компенсации вложений
• В случае неудачи нет возможности вернуть затраченные средства
• Предоставляются без залога
• Венчурные инвесторы рассчитывают на высокую прибыль после регистрации акций этих компаний на фондовой бирже

15

• Венчурное (рисковое) финансирование (3)
• Вкладчики венчурного капитала разделяют все финансовые риски с компанией,
• Венчурные инвесторы активно участвуют в обсуждении финансово-экономических и технических проблем предприятия на правах соучредителей,
• Цель венчурного инвестора не получение дивидендов, а продажа акций по цене, в несколько раз выше первоначальных вложений,
• Венчурный инвестор досконально изучает бизнес-план, рассматривант степень инвестиционной привлекательности инновационного проекта (его окупаемость, рентабельность, имидж фирмы, уровень квалификации управляющих, опыт внедрения таких проектов),