Современное понимание оценки стоимости предприятия (бизнеса), ее принципов, целей, задач и области применения

Конспект лекций

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

(зачет)

В процессе изучения дисциплине проводится подготовка к практике и написанию КР. 5 вопросов и 10 задач на госэкзамен по оценки стоимости предприятия (бизнеса). Взять методичку. Литература: Валдайцев «Оценка бизнеса» - синий.

Современное понимание оценки стоимости предприятия (бизнеса), ее принципов, целей, задач и области применения.

1.  Введение в дисциплину.

2.  Понятие предприятия (бизнеса) форм и видов организации.

3.  Принципы оценки предприятия (бизнеса).

4.  Цели, задачи и предмет оценки стоимости предприятия (бизнеса).

2

Источник информации ГК РФ – 1) организация что это, имущественный комплекс, организационно правовые формы предприятия. 2) Из оценочной деятельности - понятие: действующее предприятие, ликвидация предприятия. Повторить все организационно правовые формы именно с позиции прав. Права в оценке один из значимых объектов оценки. Принципы знать.

В соответствии с ГК РФ п.1 ст. 48 юридическим лицом признается организация, которая  имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

В соответствии с ГК РФ п.1 ст.132 предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (коммерческое обозначение, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

Организационно правовые формы организации:

Коммерческие организации: простое товарищество, полное товарищество, товарищество на вере или коммандитное, ООО, ОДО, ОАО, ЗАО, ГУП, МУП, производственный кооператив.

Некоммерческие организации: фонд, потребительский кооператив, общественная религиозная организация, ассоциация (союз), автономная некоммерческая организация, некоммерческое партнерство, учреждение.

Обычай делового оборота – предприятие (если производит); организация (если торгует). Действующее предприятие – то, которое будет действовать сегодня и в перспективе, даже при смене собственника.

Бизнес – от слова «дело» произошло, это слово более широкое. Бизнесом можно заниматься ни чего не производя.

3

На практике в отчете о практике должны выявить принципы, которые больше всего подходят для оценки этого бизнеса, и затем их отразить в КР.

Принцип лучшего и наиболее эффективного использования – лежит в основе оценки стоимости бизнеса.

Целепологание– это основа основ. Цель оценки объекта всегда формулируется из 2-х частей: 1) обосновать вид стоимости )рыночную стоимость, просчитать рыночную стоимость);  2) для чего (для обоснования залоговой стоимости в целях получения кредита, для обоснования критерия уровня стоимости на данный момент). 2-я часть цели определяется над значением оценки, т.е. применения полученных результатов оценки.

Применение оценки(в учебнике):

На практике: 1) смотреть учредительные документы, права и обязанности учредителей, финансовое управление, распоряжение продукцией. Наряду с этим провести интервью со всеми специалистами по всем вопросам. По правам и обязанностям взять: положение, инструкции, приказы, распоряжения, которые делегируют полномочия, определяют правомочие, в т.ч. распоряжение финансами в данном предприятии. Взять учетную политику организации. Посмотреть аудиторское заключение, если аудит проводился. Все формы финансовой отчетности. Инвентаризация (она проводится ежегодно) т.е. посмотреть инвентаризационную ведомость.

Для обоснования ставки дисконтирования нужно: попытаться определить реальные альтернативы финансовых вложений; какие реальные вложения могут быть на рынке (рынок ценных бумаг, какие доходные; акции «голубых фишек» посмотреть). Для метода чистых активов: Кошкин «Организация и оценки», Григорьев «Оценка различных видов имущества организации». Метод чистых активов  в рыночной оценки предполагает  сбор очень разной информации в соответствии с наличием активов отраженных в балансе предприятия. Методы, приемы, способы рыночной оценки каждого актива. Наибольшую сложность представляет оценка нематериальных активов – это объясняется большим набором, разнообразием видов Нематериальных активов, каждый вид активов может оцениваться своим способом. Григорьев «Оценка доходной недвижимости».

Тема 2. Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса) и информационное обеспечение оценки.

1.  Характеристика этапов оценки.

2.  Содержание отчета об оценке. (ФЗ об ОД, ФСО№3).

3.  Информационное обеспечение: политические и социальные факторы - экономические показатели на уровне страны, региона, отрасли.

Эти показатели при сборе к отчету по практике должны иметь отношение прямое и косвенное к сфере деятельности предприятия, на котором проводится практика. Положение в стране: спад, растет инфляция, общеэкономическая тенденция. Необходимо делать увязку и давать характеристику этим тенденциям и как может чувствовать себя наше предприятие. Точно также и в регионе в увязке с его возможностями для нашего предприятия. Отраслевое сравнение с предприятием по стране, в регионе, в городе.

Д/з – права акционеров, права предприятия.

13.12.2010

2 меда и 1 часть лимонного сока (каждые полчаса)

Тема 3. Нормализация финансовой отчетности и анализ финансового состояния предприятия (бизнеса) в целях оценки.

1 А

2 Ж

3 Г

4 В

5 Д

6 З

7 Е

8 И

9 Л

10 Б

11 К

1 Д

2 К

3 Е

4 В

5 А

6 Ж

7 З