Международный кредитный рынок. Международный кредит: понятие, функции и роль. Международный кредитный рынок в единой системе международного финансового рынка

точки зрения возможности использования аккредитива вторыми бенефициарами (поставщиками) различаются переводные (трансферабельные) аккредитивы. Трансферабельный аккредитив переводится не более одного раза.

5.  С точки зрения наличия валютного покрытия различают покрытый и непокрытый аккредитивы. К формам покрытия относят: депозитные и блокированные счета, страховые депозиты и пр. В современных условиях чаще всего используются непокрытые аккредитивы.

6.  С точки зрения возможностей реализации аккредитива различают: 1) аккредитив с платежом против документов (документарный); 2) акцептный аккредитив; 3) аккредитив с рассрочкой платежа; 4) аккредитив с негоциацией документов.

И инкассо, и аккредитив, как формы расчетов по кредитным операциям на МКР, применяются довольно часто. Правда, аккредитив – более сложная и дорогостоящая форма расчетов. За выполнение аккредитивных операций банки взимают более высокую комиссию, а для открытия аккредитива импортер, как правило, прибегает к банковскому кредиту.

Таблица 4.6

Преимущества и недостатки аккредитива и инкассо

Другими формами расчетов по кредиту на международном кредитном рынке являются банковские переводы, авансы, расчеты по открытому счету, векселями и чеками. Банковский перевод – это поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В форме банковского перевода осуществляется оплата инкассо, платежи в счет окончательных расчетов, авансовые платежи. В настоящее время все банковские переводы осуществляются через единую электронную систему – СВИФТ^[9].

Авансы как расчеты наиболее выгодны для экспортера, так как оплата производится импортером до отгрузки товара. Если импортер оплачивает товар авансом, то тем самым он кредитует экспортера. Согласно международной практике авансовые платежи составляют 10-33% от суммы контракта.

Смысл расчетов по открытому счету состоит в периодических платежах импортера экспортеру по получению товарных партий. Эта форма расчетов связана с кредитом по открытому счету. Поскольку расчеты по открытому счету осуществляются в форме периодических платежей, то открытый счет используется при расчетах между: фирмами, связанными традиционными торговыми контактами; ТНК и ее заграничными филиалами; экспортером и брокером; смешанными фирмами с участием экспортера.

Расчеты с использованием векселей и чеков. На международном кредитном рынке используют переводные векселя – тратты, выставляемые экспортером на импортера. Тратта – приказ кредитора (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в указанный срок определенной суммы денег названному в тратте третьему лицу (ремитенту) или предъявителю. При расчетах по векселю экспортер передает тратту и товарные документы на инкассо своему банку, который получает валюту с импортера. Импортер – собственник переданных документов лишь после оплаты или акцепта (согласия платить) тратты. Используя один вексель как средство платежа можно погасить несколько денежных обязательств с помощью передаточной надписи индоссамента. Индоссаменты бывают именные (на определенное лицо); бланковые (на предъявителя); ограниченные (только на конкретное лицо); безоборотные; условные.

Многие из вышеперечисленных форм расчетов, обслуживающих кредитные операции на международном кредитном рынке, стали прообразом кредитных деривативов, появившихся в 1990-х гг. на рынке. Кредитные деривативы возникли в связи с потребностью в страховании кредитных рисков на международном кредитном рынке, но эта потребность возникла гораздо раньше. Ее достаточно эффективно удовлетворяли различные формы международных расчетов, обслуживающие международные кредитные контракты: аккредитивы, авансовые платежи, расчеты чеками и векселями. Наиболее эффективным инструментом страхования кредитных рисков является такая традиционная форма международных расчетов как аккредитив. Аккредитивы традиционно используются для обеспечения поддержки