Оценка потребности коммерческой организации в дополнительных средствах финансирования

Министерство образования российской федерации

ГОУВПО «Комсомольский-на-Амуре государственный технический университет»

Кафедра экономики и финансов

Лабараторная работа № 3

ОЦЕНКА ПОТРЕБНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ СРЕДСТВАХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Выполнили:

Пацук Е.А.

Тарарако М.О.

Проверил:

Нагаев Г.В.

2006

Цель работы: приобрести навыки оценки потребности коммерческих организаций в дополнительных источниках финансирования.

Заполните исходными данными, для своего варианта, таблицу А.1 из приложения А. Определите все величины порядок расчета, которых указан в таблице. Например: объем внеоборотных активов, величину прибыли, доли каждой строки таблицы в выручке от реализации продукции и т.д.

1.2 На основе известных значений выручки предприятия за предыдущие и текущий периоды спрогнозируйте объем выручки в следующем периоде. Воспользуйтесь для этого кривыми роста, линейной или  экспоненциальной модели.

1.2.1 Первый прогноз сделайте на основе линейной модели кривых роста, имеющей вид:

,                                               (1)

где     y_x – объем выручки в соответствующем периоде, млн. р.;

b и m – параметры уравнения;

x – номер периода (указан в таблице исходный данных).

Для расчета параметров уравнения, используйте встроенную функцию Excel - ЛИНЕЙН, которая возвращает линейное приближение методом наименьших квадратов и имеет синтаксис ЛИНЕЙН (изв_знач_y; изв_знач_x;константа;стат).

Для того чтобы корректно воспользоваться функцией необходимо выделить в Excel поле свободных ячеек, состоящее из пяти строк и двух столбцов, для однофакторной модели. Затем вызовите функцию. В поле «изв_знач_y» введите диапазон ячеек, в котором находятся результатирующие показатели, в данном случае объемы выручки, начиная с предыдущих по текущий периоды. В поле «изв_знач_x» введите диапазон ячеек, в котором находятся факторные показатели, в данном случае это номера периодов. В поле «константа» и «стат» укажите значение ИСТИНА. Для произведения расчета нажмите комбинацию клавиш Shift+Ctrl+Enter. По завершению расчетов функция возвратит числовое  поле, смысловое значение ячеек, которого приведено в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Смысловое значения ячеек находящихся в поле возвращаемым функциями ЛИНЕЙН  и ЛГРФПРИБЛ по завершению расчетов

В первой строке находятся значения m и b соответственно, на основе которых составляется уравнение (1). В остальных ячейках находятся статистические характеристики полученных показателей, с которыми более подробно  можно ознакомится в справочной системе Microsoft Excel.

Для определения прогнозного значения выручки необходимо в полученную модель (1) подставить x равный номеру прогнозного периода – 8.

1.2.2 Исходя из тех же значений выручки за предыдущие и текущий периоды, осуществите прогноз будущей выручки, во второй раз, воспользовавшись экспоненциальной моделью кривых роста, имеющей вид:

.                                                (2)

Для расчета параметров уравнения, используйте встроенную функцию Excel - ЛГРФПРИБЛ, которая имеет следующий синтаксис: ЛГРФПРИБЛ (изв_знач_y; изв_знач_x;константа;стат). Порядок ее использования аналогичен порядку использования функции ЛИНЕЙН, подробно рассмотренному в пункте 1.2.1.

По завершению расчетов функция ЛГРФПРИБЛ возвратит числовое  поле, смысловое значение ячеек, которого приведено в таблице 1.1 и совпадает по смыслу, но не по значению, с ячейками функции ЛИНЕЙН.

На основе полученных значений m и b, для функции ЛГРФПРИБЛ, составьте уравнение (2).

Для определения прогнозного значения выручки необходимо в полученную модель (2) подставить x равный номеру прогнозного периода – 8.

1.2.3 В результате проведенных расчетов должно быть получено два прогнозных значения выручки, одно сделанное на остове линейной модели, другое на  основе экспоненциальной модели кривых роста.

Для того чтобы выбрать наиболее адекватную для прогноза модель кривых роста, используйте показатель среднеквадратической ошибки, формула (3). Рассчитайте его для обоих моделей.

,                                                (3)

где     S – среднеквадратическая ошибка;

y – фактическое значение результатирующего признака – объемов выручки с предыдущих по текущий периоды, приведено в таблице исходных данных, млн. р.;

n – длина временного ряда, равна количеству периодов – 7;

y_XN – выровненные значения объемов выручки, млн. р..

Расчет выровненных значений объемов выручки для формулы (3), производится путем подстановки факторных показателей - номеров периодов, начиная с 1 по 7 – в полученные модели (1) и (2).      

Наиболее точной является та модель, среднеквадратическая ошибка которой, наименьшая.

Прогнозное значение наиболее точной модели будет использоваться в дальнейших расчетах.

1.3.1 Определите темп прироста выручки предприятия (g) в прогнозном периоде, по сравнению с текущим, по формуле (4).

,                                          (4)

где     g – темп прироста выручки, %;

N₁ – предполагаемое значение выручки, в данном случае прогнозное, млн. р.;

N₀ – значение выручки в базисном периоде, в данном случае значение выручки за текущий период, млн. р..

1.3.2 Расчет потребности в дополнительных источниках финансирования, необходимых в связи с ростом объемов продаж произведите в таблице Б.1, приложения Б.

В данной таблице рассматривается несколько альтернативных вариантов развития ситуации, различающихся темпом прироста или снижения выручки и соответственно потребностью в дополнительных источниках финансирования. Темпы прироста или снижения выручки предприятия приведенные в исходных данных, таблице 2.25, перенесите в расчетную таблицу Б.1.