Техника построения графиков P&F. Часовой график P&F (по цене закрытия) британского фунта

12. Графики “крестики-нолики”

(Points and Figure Charts)

12.1. Техника построения графиков P&F

Графики “крестики-нолики” – один из самых ранних способов графического представления биржевых цен. Он возник на заре бурного развития глобального фондового рынка, когда в конце 1880-х годов появилась возможность передавать сведения о ценах акций по телеграфу на большие расстояния, в том числе, между Америкой и Европой по трансатлантическому кабелю. Высокая стоимость такого канала связи и большие объемы данных требовали применения каких-то методов сжатия информации.

В графиках P&F для этого используется идея, основанная на одном из главных свойств рыночных графиков: если на рынке имеется тенденция, то в ближайшем будущем она скорее сохранится, чем переломится. Кроме того, эти графики учитывают цели, для которых они предназначены – с точки зрения трейдера, принимающего решения, малые изменения цены не могут иметь существенного значения. Исходя из этих соображений, при сжатии данных можно достичь очень многого.

Пока цена не изменилась больше, чем на некоторую минимальную величину, незачем вообще беспокоить трейдера – рынок стоит на месте. Если цена двинулась в обратную сторону (по отношению к наблюдавшемуся перед этим тренду), то тем более не стоит сразу обращать на это внимание, поскольку небольшие откаты – самая естественная вещь в процессе развития устойчивой тенденции. Для того чтобы откат можно было воспринимать как начало разворота тренда, цена должна сделать обратный ход существенно больший, чем та минимальная различимая величина, которая упоминалась выше.

В графиках P&F предусмотрено два параметра, определяющие, насколько точно фиксируются изменений цены и смена направления ее изменения:

-  параметр box, задаваемый в единицах измерения цены данного рынка (на валютном рынке – в пунктах, pips), определяет, какой величины шаг должна пройти цена в направлении предшествующей тенденции чтобы этот шаг был зафиксирован на графике P&F;

-  параметр реверсировки reversal, измеряемый количеством box’ов, определяет величину хода, который должна пройти цена в направлении, противоположном предшествующей тенденции, чтобы этот обратный ход был зафиксирован на графике P&F.

Схема построения графика P&F состоит в следующем. Движения цены вверх отмечаются крестиками “Х”, размещаемыми вертикально в столбце. Движения цены вверх отмечаются ноликами “О”, размещаемыми вертикально в следующем столбце. При смене направления (переходе от крестиков к ноликам или наоборот) каждый раз создается новый столбец.

Пусть последнее (текущее) значение цены равно р, тогда все последующие значения цены никак не отражаются на графике P&F до тех пор, пока не будет получена цена р1 такая, что

│р1 – р│ > box.

Как только появляется цена р1, удовлетворяющая этому условию, то:

-  на графике P&F ставится новый крестик, если последний символ был крестик и р1>р;

-  на графике P&F ставится новый нолик, если последний символ был нолик и р1< р.

Таким образом фиксируется движение в сторону предшествующей тенденции (если шаг р1 - р превосходит величину  box, то ставится столько символов, соответственно, крестиков или ноликов, сколько раз целое число box’овукладывается на величине шага р1 – р).

Если сдвиг цены р1 по отношению к р имел место в направлении, противоположном предшествующей тенденции (вниз, когда последний символ был крестиком, или вверх, когда последний символ был ноликом), то переход в следующий столбец делается только к том случае, если расстояние от р до р1 превышает reversal :

│р1 – р│ > reversal * box.

При этом в новом столбце откладывается сразу столько новых символов, сколько раз величина box укладывается на величине шага р1 – р. Если последний столбец состоял из крестиков, то первый нолик ставится в следующем столбце на одну позицию ниже самого верхнего крестика. Если последний столбец состоял из ноликов, то первый крестик ставится в следующем столбце на одну позицию выше  самого нижнего нолика.

Вид получающегося графика очень сильно зависит от величины параметров box и reversal. На изменение цены в направлении предшествующего хода график P&F реагирует только когда изменение имеет величину больше, чем box. А все обратные движения, меньшие по величине, чем reversal * box, никак не отражаются на графике. При малых значениях этих параметров график P&F будет почти в точности повторять ходы обычных линейных графиков, но с увеличением происходит все большее сглаживание графика, его своеобразная “конденсация”.