Иностранная валюта – это ден знаки в виде банкнот, казначейских билетов нах-ся в обращении и явл законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а т/же изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену ден знаки (-это ср-ва на счетах в ден ед иностранных гос-в в м/д денежных или расчётных единицах).
Классификация:
1. По отношению к стране: национальная, иностранная, коллективная
2. По возможности расчёта по внешнеторговым операциям: резервная, условно-резервная
3. По возможности обмена: СКВ, НКВ, ЧКВ
4. По соотнош вал курса: сильная, слабая
5. По видам вал операций: валюта-сделки, в-платежа, в-кредита, в-клиринга, в-векселя
6. По сроку действия: в. страхования, в. постоянная, в. временная
Вал курс – отменное соотношение м/у валютами или относительная цена одной вал выраженная в др валюте.
Механизм, лежащий в основе определ обменного курса нац-й валюты наз валютным режимом.
Основные валютные режимы:
1.Жестко фиксированный – нац-я ден ед привязывается к определенному кол-ву золота.
2. Регулируемо фиксированный – главным регулятором вал курса явл ЦБ страны, а нац ден ед привязывается к одной из сильных иностранных валют.
3. Свободное плаванье – вал курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения.
4. Целевые зоны – развивают идею фиксированных вал курсов
5. Гибридная система вал курсов: Н-р: современная вал система
Классификация вал курсов:
1. По способу фиксации: фиксированный, плавающий, смешанный
2. По учёту инфляции: реальный, номинальный
3. По отношению к паритету покупательной способности валют: паритетный (номин вал курс, при кот реальный курс не изменен), завышенный (когда цена ед иностранной вал, выраженной в нац-й валюте падает, тогда происходит удорожание нац-й валюты ), заниженный (когда цена ед иностранной вал, выраженной в нац-й валюте растет, тогда происходит обесценивание нац-й валюты).
4. По отношению к участникам сделки: к- покупки (курс, по кот банк резидент покупает иностранную вал), к- продажи (курс, по кот банк продаёт иностранную вал за нац-ю), средний курс (среднеарифметич. курс м/у курсом покупки и продажи).
Курс пок < Курса продажи, а разница м/у ними наз спрэдом или маржой, разница зависит от вида валют, вида вал операций и объёма сделок.
5. По способу продажи валют: курс наличной продажи (СПОТ- курс наличных сделок, валюта поставляется в течении 2 дней ), к. безналичной продажи (телеграф (здесь USD явл валютой квоты), чеки), оптовый курс, банкнотный.
6. По виду сделок: СПОТ (валюта поставляется немедленно в течении 2 дней), СВОП (котировка учитывающая форвардные очки или обменный курс спот + или – проценты), Форвард (поставка вал осущ-ся ч/з чётко определённый период времени, вкл-т в себя своп и аутрайт)
7. По способу установления: официальный, неофициальный
6. Форвардный валютный контракт.
ФК – обязательные для исполнения соглашения м/д контрагентами по покупке или продаже определенной суммы финансового актива. Внебиржевой контракт.
ФВК – обязательное соглашение для исполнения м/у банками по будущей покупке или продаже определенной суммы иностранной валюты, при кот сумма, валюта, обменный курс и дата платежа фиксированы. Это срочные сделки от 3 дн до 5 лет.
ФК – это твёрдая сделка, лицо обязующееся поставить актив по контракту открывает короткую позицию, т.е. продаёт ФК, лицо приобретающее актив открывает длинную позицию, т.е. покупает ФК.
ФК совершаются для осуществления реальных продажи (покупки) в целях страхования поставщика (покупателя) от возможных неблагоприятных изменений цены актива и реже в целях игры на курсовой стоимости актива.
Заключая ФК не обязательно иметь в наличие данный актив.
7. Расчёт форвардного курса.
ФК – ожидаемая стоимость валюты через определенный период времени и представляет собой цену, по кот данная валюта покупается и продается при условии ее поставки на определенную дату в будущем.
Если продается одиночная сделка форвард, т.е. без единовременного совершения сделки спот, то её наз аутрайт.
Теоретически ФК м.б. = курсу спот, то на практике он всегда либо выше/ ниже курса спот.
Т.О. ФК (FR) = СПОТ (SR) + Маржа (форвардные очки, ф. дифференциал)
Если FR > SR, то FR= SR + премия
FR< SR, то FR= SR – дисконт
Премия и дисконт – форвардный дифференциал, их расчёт основан на разнице в % ставках на одну и ту же валюту на разных ВР.
Валюта страны, где ставка выше на один пункт будет иметь по форвардной сделки скидку на 1 пункт. И наоборот. Там где % ставки одинаковы конкретный расчёт скидки (премии):
F+ = 
, С- спот, RA- % ст по
валюте цены, RB- % ст по базовой валюте, t- срок в днях.
Депозиты обычно имеют двойные цены. Цена покупки и продажи. На форвардных рынках также котируется курс покупки (бид) и курс продажи (офер) и рассчитываются кросс-курсы.
F+ = 
F+ = 
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
