Анализ финансовой рентабельности. Финансовый анализ эксплуатирования проекта компании, страница 11

С 2002 по 2004 год наблюдается снижение интенсивности использования капитала, а с 2004 года наблюдается увеличение. При реализации проекта компания будет чаще использовать собственный капитал, чем без проекта. Рост данного показатель происходит за счет увеличения объемов производства

Доля оборотных средств в активах

В период с 2002 по 2004 год значение показателя доля оборотных средств уменьшалась. С 2004 года доля оборотных средств в активах увеличилась, что положительно характеризует деятельность компании. С проектом больше увеличивается доля оборотных средств в активах, чем без проекта

Оборотный капитал

Оборотный капитал компании из года в год увеличивается, «с проектом» увеличение составляет больше, чем «без проекта», это происходит за счет увеличения текущих активов.

Коэффициент немедленной ликвидности

В течении анализируемого периода данный коэффициент  имеет тенденцию увеличения, как с проектом, так и без проекта. Коэффициент ликвидности с проектом составляет 1,63, а без проекта 1,6. Рост данного коэффициента происходит за счет роста оборотных средств.

Для акционера следующие коэффициенты:

Отношение дивидендов в к прибыли на акцию

С 2004 года наблюдается увеличение данного показателя, однако в случае реализации проекта данный показатель будет больше и составит 62,7%, а без проекта – 40,7%.

Выплата дивидендов по простым акциям.

В анализируемый период наблюдается увеличение показателя как с проектом, так и без него, но увеличение данного коэффициента «с проектом» составляет 58,9%, а без проекта – 40,15.

Отношение цены акции к прибыли

С 2005 года без проекта происходит резкое снижение показателя с 10,4 до 5,15 раз, а «с проектом» происходит резкое увеличение с 10,4 до 18,9 раз.

Коэффициент немедленной ликвидности

В течении анализируемого периода данный коэффициент  имеет тенденцию увеличения, как с проектом, так и без проекта. Коэффициент ликвидности с проектом составляет 1,63, а без проекта 1,6. Рост данного коэффициента происходит за счет роста оборотных средств.

 

Для кредитора я выбрала следующие коэффициенты:

Прибыль на инвестиционный капитал

Следует отметить, что в течение анализируемого периода наблюдается уменьшение данного показателя с учетом проекта и составляет 12,05%, без проекта наблюдается увеличение и составляет 13,37%.

Коэффициент финансовой устойчивости

В период с 2002 года по 2006 год коэффициент увеличивается, однако коэффициент финансовой устойчивости с проектом остается на прежнем уровне.

Коэффициент ликвидности

В анализируемый период данный показатель увеличивается. В результате реализации проекта коэффициент ликвидности составляет 2,58 раз, а «без проекта» - 2,61.

Коэффициент покрытия выплат по процентам

Данный коэффициент за анализируемый период возрастает, за исключением 2004 года, где он снижается на 0,01 раз. Однако, коэффициент покрытия выплат по процентам «без проекта» равен коэффициенту покрытия выплат по процентам «с проектом» и составляет 0,50.

Коэффициент финансирования

Таким образом, следует отметить, что в течение анализируемого периода наблюдается увеличение коэффициента финансирования. Данный коэффициент «без проекта» составляет – 2,59, а «с проектом» - 2,65.

Аналитическая записка

Анализируя коэффициента с позиции владельца компании можно сделать вывод о том, что владельцу компании лучше использовать проект. Это обусловлено тем, что интенсивность использования капитала будет больше в 2006* г. Доля оборотных средств в активах  в 2006* будет больше по сравнению с другими годами и составит 66,3. Немедленная ликвидность «с проектом» тоже возрастает и составляет 1,63.

 Рассмотрев коэффициенты с точки зрения акционера, можно сделать вывод о том, что у этой компании выгодно покупать акции в 2006*г., т.к. компания имеет более высокие показатели и более низкое отношение цены акции к ее прибыли. Выплата дивидендов «с проектом» увеличивается и составляет 58,9.

В 2006* году происходит экономический рост компании.    Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что 2006*г. является более выгодным и перспективным, чем год без проекта.